20240728-开源证券-基础化工行业周报_政策对设备更新和消费品以旧换新的支持力度加强_有望拉动相关化工品需求增长_36页_5mb

基础化工行业周报总结

核心政策影响与化工品需求拉动
国家发改委等部门发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3000亿元超长期特别国债资金，涉及设备更新与消费品以旧换新两大领域。政策覆盖家电、汽车、建材等多个行业，预计将显著拉动制冷剂、工程塑料、聚合MDI、电芯材料、六氟磷酸锂等化工品需求增长，为相关企业带来业绩提振。

重点化工品价格行情
本周化工行业指数跑赢沪深300指数0.18%。国内纯碱、尿素价格偏弱震荡，受需求疲软和供应增长影响；涤纶长丝产量增加，促销去库效果显著；维生素A、E价格延续上涨；七成以上化工产品价差收窄，涤纶POY、FDY报价下调，涤纶长丝产销大幅提升。

受益标的推荐

• 建议关注：万华化学、华鲁恒升、兴发集团、新凤鸣、桐昆股份、华峰化学、华鲁恒升等。
• 受益细分领域：
  • 制冷剂：巨化股份、三美股份、昊华科技、永和股份、东岳集团。
  • 工程/改性塑料：金发科技、会通股份、南京聚隆。
  • 聚合MDI：万华化学。
  • 电芯材料：天赐材料、川恒股份、新宙邦。
  • 汽车涂料：松井股份。
• 重点跟踪个股：桐昆股份、亚钾国际、华鲁恒升等。

风险提示
目前面临主要风险包括：油价大幅波动、下游消费疲软、宏观经济下行等。