20240721-西南证券-汽车行业周报_国常会_加大设备更新和消费品以旧换新补贴力度_22页_2mb

汽车行业周报总结（2024年7月15日-7月19日）

1. 政策动态

国务院常务会议提出加大对设备更新和消费品以旧换新的政策支持，统筹超长期特别国债资金，涵盖老旧货车、船舶报废更新、农业机械和新能源公交车补贴，并优化审批流程，推动消费潜力释放。多地出台配套政策，如北京增发新能源指标、上海开放智能网联汽车应用等，政策落地将带动汽车市场增长。

2. 市场表现

本周SW汽车板块下跌2.3%，行业表现低迷。乘用车整体销量同比微增3%，新能源车渗透率持续提升，7月前14天零售量同比增长27%。智能驾驶项目在北京、上海等地加速推进，自动驾驶技术商业化前景可期。

3. 机会关注

• 以旧换新政策红利：补贴力度加大，推动汽车消费，重点受益标的包括比亚迪、广汽集团等。
• 智能驾驶与智能座舱：激光雷达、车灯、空气悬架等零部件需求增长，推荐星宇股份、伯特利、科博达等。
• 天然气重卡：气价低位运行，叠加政策支持，重卡置换需求释放，建议关注潍柴动力、中国重汽。

4. 风险提示

政策执行不及预期、原材料价格上涨、车企电动化转型缓慢等风险需关注。

主要标的参考
乘用车：广汽集团、爱柯迪、精锻科技
新能源：比亚迪、拓普集团、多利科技
智能汽车：赛力斯、长安汽车、伯特利
商用车：潍柴动力、天润工业