20230731-中国银河-传媒互联网行业_23Q2传媒配置升至1.56_仍处于历史低位水平_11页_1mb

传媒互联网行业2023年7月31日行业点评报告核心观点：

• 行业配置：截至2023Q2，传媒板块在公募基金重仓中的持仓比例为15.6%，同比上升，但仍处于历史低位，行业波动下行趋势已部分缓和。
• 基金持仓集中度：2023Q2基金持仓前十公司占比为75.67%，集度环比上升，前十大重仓股均为游戏、广告营销类公司。
• 板块配置：游戏板块环比增幅最高，占比提升至65.42%；互联网板块环比显著下降。基金减仓集中在互联网和广电板块。
• 投资建议：推荐游戏（腾讯、网易、三七互娱等）、营销（浙文互联、蓝色光标等）和影视（光线传媒、万达电影等）领域，重点布局AI赋能、有业绩改善预期的标的。
• 风险提示：需警惕技术迭代不及预期、市场竞争加剧及内容政策变动风险。

重点数据：

• 基金持仓集中度环比上升2.5个百分点至75.67%。
• 游戏板块市值环比增长169%，贡献最大持仓增量。

分析师观点参考：@岳铮