20230731-安信证券-鼎捷软件-300378.SZ-研发设计业务增长迅速_携手微软布局AI＋B端落地_5页_711kb

鼎捷软件（300378SZ）2023年半年度报告分析总结

财务业绩

• 上半年营业总收入905亿元，同比增长1107%。
• 归母净利润3,612.57万元，同比增长482%。
• 扣非归母净利润2,628.08万元，同比下降123%。
• 单季度Q2营收546亿元（+1175%），净利润4,674.65万元（-906%），主要由于研发投入增加，上半年研发投入16亿元（+5169%）。

业务发展

• 研发设计业务收入4.45亿元（+3178%），大客户订单接近30%增长。
• 数字化管理业务收入54.6亿元（+808%），稳敏双态产品持续推动。
• 生产控制业务收入13亿元（+859%）。
• AIoT业务收入1.76亿元（+1393%）。
• 地区分布：中国大陆营收42.4亿元（+1726%），台湾地区77%企业覆盖；东南亚地区营收同比增长3013%。
• 行业聚焦：装备制造、电子等订单增长近20%，医药制造订单增长160%，客户群向中大型企业迁移。

AI与战略合作

• 积极探索AIGC技术融合，发布雅典娜平台，接入百度文心一言。
• 与微软合作，推进智能应用在台湾地区落地，发布数字员工解决方案。

投资建议

• 维持买入-A评级。
• 6个月目标价3421元，2024年动态市盈率45倍。
• 预测2023-2025年营收分别为240.6亿元、284.5亿元、334.7亿元，净利润分别为16.7亿元、20.3亿元、23.9亿元。

风险提示

• 服务商品推广不及预期。
• 工业软件产业发展不及预期。