20230731-东方财富证券-策略月报_A股结构性复苏已经全面开启_14页_2mb

策略观点总结

• A股市场全面企稳上行，北向资金7月最后五日净流入超400亿，稳房地产政策如“认房不用认贷”等出台，地产行业将迎来更多政策落地。活跃资本市场举措稳步进行。
• 海外美联储加息25基点至525%-55%，流动性冲击拐点已到，A股将更多从内生复苏驱动，重点关注非银金融、地产产业链、消费赛道修复。

8月策略

• 推荐股票：
  • 骋成超声（688392）：业务多领域开花，动力电池等领域合作领先，布局滚焊设备，受益复合集流体产业化，技术优势明显。
  • 华自科技（300490）：锂电设备份额高，环保领域全球领先，储能布局空间广阔。
  • 财富趋势（688318）：证券IT龙头，核心品牌“通达信”市场占有率高，AI赋能，信创和国密改造增厚收入。
  • 立讯精密（002475）：并购布局强化，汽车业务卡位领先，智能汽车创新周期下预期王者归来。
  • 海创药业（688302）：研发管线丰富，PROTAC技术平台领先，核心产品HC-1119商业化在即。

风险提示

• 市场流动性风险、盈利不及预期风险。

其他关键信息

• 国内经济弱复苏延续，政治局会议强调稳地产和促消费，政策密集出台。
• 海外通胀缓慢下行，美联储利率高点将维持一段时间，A股影响减小。
• 策略观点基于2023年二季度数据，强调A股高配置性价比。