融360-8月银行理财市场分析报告-2019.9-12页_941kb

2019年8月银行理财市场分析报告总结

核心内容概览

本报告由融360大数据研究院发布，旨在对2019年8月份银行理财产品的发行情况及收益率进行统计与分析，并结合政策动向对市场趋势作出解读。

主要观点

• 发行量与收益率双降：2019年8月银行理财产品共发行9114只，平均预期收益率降至4.04%，为连续18个月下跌。
• 结构性与非结构性产品差异明显：结构性产品发行量为387只，平均预期最高收益率为4.71%；非结构性产品发行量为8727只，平均预期收益率为4%。
• 净值型产品持续增长：8月份净值型产品发行量达1549只，环比增长39.93%，其中封闭式产品占比67.01%，开放式产品占比32.99%。
• 监管政策影响显著：资管新规和理财新规推动银行理财向非保本、净值化转型，保本类产品持续减少，净值型产品成为市场核心竞争力之一。
• 理财收入缩水：多家大型银行因资管新规过渡期影响，理财业务收入出现下滑，如工行、招行、民生银行等。

关键信息

一、银行理财产品发行数量分析

• 总发行量：2019年8月共发行9114只理财产品。
• 结构性产品：387只，占比4.25%。
• 非结构性产品：8727只，占比95.75%。
• 分币种发行情况：
  • 人民币理财产品：8652只（结构性312只，非结构性8340只）。
  • 美元理财产品：63只。
  • 英磅理财产品：10只。
• 保本类占比：16.85%，非保本类占比76.14%，其他未披露收益类型占比6.99%。
• 结构性产品保本比例：多数为100%保本，部分外资行产品为90%或95%保本。
• 净值型产品发行情况：
  • 发行量1549只，环比增长39.93%。
  • 封闭式产品占比67.01%，开放式产品占比32.99%。
  • 期限分布：0-7天（7.89%）、30-90天（5.42%）、3-6个月（34.02%）、6个月-1年（35.57%）、1-3年（15.49%）、3年以上（3.68%）。

二、银行理财产品预期收益率分析

• 平均预期收益率：2019年8月为4.04%，较2018年2月高点4.91%大幅下降。
• 结构性产品收益率：平均预期最高收益率为4.71%。
• 非结构性产品收益率：平均预期收益率为4%。
• TOP20银行收益率情况：
  • 工银理财：平均预期收益率5%，居首位。
  • 盛京银行：4.70%。
  • 华兴银行、锦州银行：4.60%。
  • 阜新银行、洛阳银行：4.57%。
  • 营口银行、九江银行：4.53%。
  • 丹东银行：4.50%。
  • 其他银行平均预期收益率在4.47%-4.30%之间。
• 发行量排名：
  • 城商行：3185款，平均预期收益率4.07%。
  • 农商行：2491款，平均预期收益率4.04%。
  • 国有银行：1903款，平均预期收益率3.87%。
  • 股份制银行：1306款，平均预期收益率4.28%。

三、银行理财转型趋势

• 转型“痛”点：资管新规过渡期至2020年末，银行理财业务面临合规性调整，导致部分银行理财收入缩水。
• 理财收入下滑案例：
  • 工行：非保本理财产品手续费与佣金收入同比下降38.7%。
  • 招行：同比下降53.2%。
  • 民生银行：同比下降17.6%。
• 净值型产品发展趋势：净值型产品发行量持续增长，成为银行理财市场的重要组成部分，但对投资者风险识别能力提出更高要求。

总结

2019年8月，银行理财市场整体呈现“量价齐跌”的态势，平均预期收益率降至4.04%。结构性产品与非结构性产品在发行量和收益率上存在显著差异，其中结构性产品因保本特性仍有一定吸引力。净值型产品持续增长，成为市场新趋势，但其收益波动性也要求投资者更加审慎。监管政策推动银行理财向净值化转型，尽管短期内带来业务调整压力，但长期有助于提升市场透明度和投资者教育。