2018年11月银行理财市场分析报告_14页_1mb

银行理财市场分析报告总结

核心内容概览

本报告基于融360大数据研究院的监测数据，对2018年11月银行理财市场进行了全面分析，涵盖产品发行数量、预期收益率及理财子公司设立趋势等方面，揭示了当前银行理财市场的发展现状与未来走向。

主要观点与关键信息

一、银行理财产品发行数量分析

• 整体发行量下降：2018年11月银行理财产品共发行10993只，环比增加1663只（增幅17.82%），但较2017年11月减少2827只（降幅20.46%）。
• 理财门槛降低：11月共有1662款理财产品门槛降至1万元（含1500美元），占总发行量的15.12%。
• 期限结构变化：
  • 3个月以内（含3个月）产品发行量为2149只，占比19.73%，环比下降2.34个百分点。
  • 3-6个月期限产品发行量为4467只，占比41.01%，环比上升0.88个百分点，成为主要期限类型。
  • 6个月-12个月期限产品发行量为3874只，占比35.56%。
  • 一年以上期限产品发行量为403只，占比3.7%。
• 保本理财占比下降：11月保本理财发行量为2662只，占比24.22%，环比下降0.37个百分点，连续9个月下降。
• 结构性存款发行分化：
  • 11月结构性存款产品发行量为400只，平均预期收益率为4.03%，环比上升0.17个百分点。
  • 部分中小银行因缺乏资质已暂停结构性存款业务，而部分实力较强的银行如民生银行，发行量增长显著。

二、银行理财产品预期收益率分析

• 收益率持续走低：11月银行理财产品平均预期收益率为4.40%，环比下降8BP，为2017年6月以来的最低值。
• 收益率排名：
  • 东亚银行（中国）以5.32%居首，其次为华兴银行（5.19%）。
  • 城商行平均收益率最高（4.54%），股份制银行次之（4.53%），邮储银行最低（3.33%）。
• 结构性产品未达标率高：结构性理财产品未达预期收益率的占比为22.83%，远高于非结构性产品的0.42%。

三、理财子公司设立趋势

• 设立理财子公司的银行数量增加：截至2018年11月，已有21家银行发布公告设立理财子公司。
• 理财子公司设立动因：
  • 银行理财子公司在监管层面具有优势，因此多数银行有设立意愿。
  • 国有大行设立理财子公司可能面临与原有基金公司竞争的问题。
  • 中小银行设立理财子公司存在收益与成本不匹配的问题，且人才储备不足。
• 农商行设立理财子公司的挑战：
  • 农商行理财业务以代销为主，投研和产品设计能力较弱。
  • 顺德农商行是首家宣布设立理财子公司的农商行。
• 理财子公司对资管市场的影响：
  • 银行理财与公募基金将站在同一起跑线上竞争，银行理财在投资范围上更具优势。
  • 私募基金可能成为理财子公司的外部投资顾问，迎来一定发展机会。

关键数据汇总

总结

2018年11月，银行理财产品发行量持续下降，但产品结构逐步优化，理财门槛降低，净值型产品占比上升。收益率整体走低，结构性产品表现不佳。与此同时，理财子公司设立潮来临，标志着银行理财业务进入新的发展阶段，资管市场竞争格局将发生重大变化。国有银行在发行量和收益率方面仍占据主导地位，而中小银行则面临转型与发展的双重挑战。