20230618-开源证券-建筑材料行业周报_稳增长政策可期_关注建材底部_23页_2mb

• 行业评级与投资建议：维持“看好”评级。重点关注稳增长政策预期、消费建材和玻璃板块估值低位与修复弹性，以及“一带一路”倡议对新疆水泥的需求提升机会。

• 核心受益标的：

  • 消费建材：东方雨虹（弹性）、伟星新材（稳健）、三棵树（弹性）。
  • 玻璃：信义玻璃、旗滨集团。
  • 新疆水泥：青松建华、天山股份。
  • 光伏风电：福莱特、金晶科技、中国巨石、光威复材。

• 风险提示：经济增速下行、疫情反复、房地产销售与保交楼进展不及预期、原材料价格波动等。

• 行情表现：本周建筑材料指数上涨266%，跑赢部分个股但整体估值仍处于低位，需关注需求修复弹性及政策落地情况。

• 关键数据：

  • 水泥：全国PO425散装水泥价格环比下跌18.9%。
  • 玻璃：现货价格环比下跌12.2%，全国库存环比下降27.9%。
  • 房地产：5月开发投资同比-7.2%，但竣工端表现优于开工端。

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