20210711-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_锂电光伏设备景气持续旺盛_建议关注工程机械板块估值修复机会_17页_998kb

报告摘要

机械设备行业跟踪周报总结

核心内容概览

本报告聚焦机械设备行业的多个细分领域，包括工程机械、锂电设备、光伏设备、半导体设备、通用自动化、激光设备、油服设备、刀具行业等，分析各板块的市场趋势、行业动态及投资建议。

主要观点

工程机械行业：2021年6月挖机销量同比-6.2%略超预期，行业同比降幅缩窄。中挖连续4个季度增速领先，出口增长强劲，预计全年行业增速维持在15%左右。行业周期波动较上一轮明显弱化，板块价值有望重估。建议关注【三一重工】【中联重科】【徐工机械】【恒立液压】等受益于行业集中度提升和全球化推进的强阿尔法企业。
锂电设备行业：海内外电池厂大规模扩产计划明确，锂电设备制造商最为受益。SKI在手订单超1000GWh，预计2025年产能达200GWh，2030年超500GWh。国内电池厂如宁德时代、亿纬锂能等也在加速扩产，累计投资超2400亿元。重点推荐【杭可科技】【先导智能】【先惠技术】，建议关注【利元亨】【斯莱克】等绑定ATL的中后道设备厂商。
光伏设备行业：HJT进入效率提升期和成本下降兑现期，新玩家首个GW级项目落地。预计2021年行业扩产10-20GW，2022年扩产30GW以上。重点推荐【迈为股份】【捷佳伟创】，建议关注【金辰股份】【晶盛机电】等。
半导体设备行业：晶圆厂资本开支上修，设备厂商受益。中芯国际拟扩建12寸和8寸产能，行业产能紧张背景下，国产设备厂商有望受益。重点推荐【中微公司】【北方华创】【至纯科技】【华峰测控】，建议关注【华兴源创】。
通用自动化行业：制造业回暖趋势不变，5月PMI为50.9%，连续17个月位于荣枯线以上。机器人行业表现亮眼，重点推荐【埃斯顿】，建议关注【绿的谐波】【拓斯达】等。
激光设备行业：激光行业是黄金成长赛道，控制系统是核心环节，预计2025年市场规模达41.27亿元。重点推荐【柏楚电子】，建议关注【锐科激光】【大族激光】。
油服设备行业：“十四五”期间页岩油开采将提速，压裂设备需求走阔。重点推荐【杰瑞股份】。
刀具行业：需求持续旺盛，民营龙头再度涨价。建议关注【欧科亿】【华锐精密】。

关键信息

所处领域	建议关注组合
工程机械	三一重工、中联重科、恒立液压、浙江鼎力、艾迪精密、杭叉集团、安徽合力
泛半导体	晶盛机电、迈为股份、捷佳伟创、北方华创、中微公司、精测电子、至纯科技、华峰测控、长川科技、华兴源创、神工股份、帝尔激光
锂电设备	杭可科技、先导智能、先惠技术、赢合科技、科恒股份、璞泰来、联赢激光
油气设备	杰瑞股份、中海油服、博迈科、海油工程、石化机械、纽威股份、中密控股
激光设备	锐科激光、柏楚电子
检测服务	华测检测、广电计量、安车检测、电科院
轨交装备	中国中车、康尼机电、中铁工业、思维列控
通用自动化	埃斯顿、绿的谐波、拓斯达、克来机电、快克股份、赛腾股份、瀚川智能、机器人、国茂股份、伊之密、海天国际、创世纪、海天精工、国盛智科、华锐精密、欧科亿、恒锋工具
电梯	上海机电
重型设备	振华重工、中集集团
煤炭设备	郑煤机、天地科技
轻工设备	弘亚数控、斯莱克