20220604-浙商证券-机械行业周报（2022年6月第2周）_复工复产稳增长推进；聚焦新能源设备_工业气体_培育钻石等_27页_2mb

机械行业周报（2022年6月第2周）总结

核心内容

本报告聚焦于机械行业的多个细分领域，包括光伏设备、锂电设备、风电设备、半导体设备、培育钻石、工业气体、工程机械、油服、消费升级等，重点分析行业动态、政策变化、公司盈利预测及投资建议。

主要观点

1. 政策推动：

   • 国家发改委与能源局联合发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，推动风电项目由核准制改为备案制，提高审批效率，预计全年风电招标量有望达到70-80GW。
   • 上海取消企业复工复产审批制度，建立长三角产业链供应链互保机制，助力经济恢复重振。

2. 市场动态：

   • 俄罗斯限制氮气、氪气等惰性气体出口，可能加剧稀有气体供求矛盾，推动价格上涨。
   • 光伏设备领域，上机数控硅料项目推进迅速，预计2023年4月投产，高景扩大拉晶与切片产能。
   • 锂电设备市场持续增长，2022年一季度主要企业订单同比增长30%-50%，4680大圆柱电池、叠片机等新技术带来设备机会。
   • 风电设备迎来“出口需求增加+大宗商品降价”的双重利好，MySE12MW机组下线，成为全球最大抗台风半直驱海上机组。
   • 培育钻石市场需求上涨，印度进口额增长显著，预计2022-2025年全球培育钻石原石复合增速达35%。
   • 国家税务总局推出56项支持光伏等清洁能源的税费优惠政策。

3. 行业评级与推荐：

   • 工程机械、光伏/锂电设备、检验检测被列为细分行业“看好”。
   • 推荐公司包括：先导智能、晶盛机电、迈为股份、三一重工、中兵红箭、新强联、上机数控、奥特维、杰瑞股份、华测检测、海目星、宏华数科等。

关键信息

光伏设备

• 行业趋势：光伏产业链价格维持高位，硅料项目推进迅速。
• 重点公司：上机数控、晶盛机电、迈为股份、奥特维、金辰股份、捷佳伟创、英杰电气、天合光能、高测股份等。
• 技术迭代：关注电池、组件等环节技术进步。

锂电设备

• 行业趋势：蔚来汽车自产电芯，Northvolt开始出货，国内动力电池装车量增长显著。
• 重点公司：先导智能、杭可科技、利元亨、海目星、联赢激光、威唐工业等。
• 技术方向：4680大圆柱锂电、叠片机、化成分容、换电等新技术带来设备机会。

风电设备

• 行业趋势：风电项目审批简化，带动行业发展，预计未来十年欧盟年均风电装机量将超52GW。
• 重点公司：新强联、运达股份、日月股份、中际联合、亚星锚链等。
• 技术亮点：MySE12MW机组下线，具备高可靠性、抗台风能力及高发电效率。

半导体设备

• 行业趋势：中国成为全球最大半导体设备市场，国产替代趋势明显。
• 重点公司：晶盛机电、北方华创、罗博特科、奥特维、英杰电气等。
• 技术进展：清华大学研发出国际首款实时超光谱成像芯片，CMOS巨头加速布局汽车领域。

工业气体

• 行业趋势：俄罗斯限制惰性气体出口，推动氪气等价格上升。
• 重点公司：凯美特气、华特气体等。
• 市场空间：预计国内工业气体市场空间近2000亿元。

工程机械

• 行业趋势：2022年5月挖掘机销量同比下降22.85%，但行业仍具增长潜力。
• 重点公司：三一重工、徐工机械、恒立液压、中联重科、浙江鼎力、杭叉集团、建设机械、华铁应急等。
• 政策支持：2022-2023年拟建设约166条2095.6公里铁路专用线项目，支撑“公转铁”战略。

消费升级/海外出口

• 行业趋势：出口产业链成本端边际改善，两轮车市场高景气延续。
• 重点公司：春风动力、乐惠国际、捷昌驱动、金马游乐、永创智能等。
• 市场表现：4月中大排量两轮车销售同比增长24%。

消防电子

• 行业趋势：国务院推动“十四五”国家应急体系规划，强调消防安全生产。
• 重点公司：青鸟消防、国安达等。

油气装备

• 行业趋势：欧委会提议全面禁止进口俄石油，国内能源安全受关注。
• 重点公司：杰瑞股份、中密控股、中海油服等。

检验检测

• 行业趋势：市场监管总局发布《企业标准“领跑者”重点领域》，推动检测服务发展。
• 重点公司：华测检测、广电计量、安车检测、苏试试验、国检集团等。

风险提示

1. 基建及地产投资低于预期。
2. 新冠疫情扩散超预期风险。

重点数据跟踪

工程机械

• 2022年4月挖掘机销量2.5万台，同比下降47%。
• 小松4月开工小时数102.8小时，同比下降17%。

行业动态

工程机械

• 铁路专用线项目持续推进，预计2025年沿海主要港口及大型工矿企业接入比例达85%。
• 星邦智能首个海外工厂投产，实现批量生产。
• 疫情下高机租赁商利润下降，但随着复工复产，行业有望复苏。

光伏/风电设备

• 风电项目由核准制调整为备案制，推动行业发展。
• MySE12MW机组下线，成为全球最大抗台风半直驱海上机组。
• 浙江衢州推出BIPV最高补助100万元政策。
• 国家税务总局推出56项清洁能源税费优惠政策。

半导体设备

• 清华大学研发实时超光谱成像芯片，实现技术突破。
• 索尼加快进军汽车产业，国内企业积极布局。
• 厦门将建设全国首个开源芯片产业生态基地。

锂电设备

• 华为成立三大军团和两大系统部，布局新能源领域。
• 海辰新能源95GWh储能电池项目投产，未来产能规划大幅提升。
• 雄韬股份出资6000万元成立氢能子公司，布局氢能全产业链。

轨交装备

• 铁路沿线光伏储能及能源管理项目通过验收，推动绿色能源在轨交领域的应用。
• 上世纪80年代GK1B型老机车完成新能源改造，实现零排放、低噪音等优势。

公司动态

• 徐工机械：吸收合并徐工集团工程机械有限公司，构成重大资产重组。
• 中信重工：召开2021年年度股东大会。
• 高测股份：完成2021年年度权益分派，新增无限售流通股上市。
• 帝尔激光：控股股东减持股份，减持比例超1%。
• 石头科技：完成第一期“事业合伙人”持股计划第一次持有人会议。
• 博实股份：发布投资者关系活动记录表，公开发行可转债获受理。
• 华铁股份：为子公司提供500万元保证担保。
• 捷昌驱动：2021年净利润同比下降33.29%，主要受贸易关税恢复及成本上涨影响。
• 双环传动：完成2021年年度权益分派。
• 巨星科技：回购公司股份，已使用资金总额2.36亿元。

总结

本报告全面分析了机械行业的多个细分领域，涵盖政策支持、市场动态、公司盈利预测及投资建议，重点推荐了多个具有成长性和竞争力的公司，如三一重工、先导智能、晶盛机电等，同时指出行业面临的风险，如基建投资不及预期、疫情扩散等。整体来看，机械行业在新能源、半导体、工业气体等领域的增长潜力较大，值得重点关注。