20220829-中国银河-机械设备行业周报_8月挖机销量预计仍将承压_看好钙钛矿电池设备投资机会_19页_1mb

机械设备行业周报总结

核心内容

市场行情回顾

• 机械设备指数：上周下跌 4.97%，在28个行业中涨跌幅排名第25位。
• 沪深300指数：下跌 1.05%。
• 创业板指：下跌 3.44%。
• 机械行业估值：剔除负值后估值水平为 27.9（整体法）。
• 涨幅前三板块：上周为油气开发设备（+5.7%）、航运装备（-0.5%）、检测服务（-2.3%）；年初至今为光伏设备（+15.7%）、油气开发设备（+0.2%）、航运装备（-7.2%）。

周关注重点

• 8月挖机销量：预计约为18000台，同比基本持平。国内销量预计9000台，同比下降 27%；国外销量预计9000台，同比增长 57%。
• 市场压力：受房地产投资增速下降、大宗商品价格震荡、柴油价格上涨等因素影响，挖机市场继续承压。
• 投资建议：重点看好光伏设备（新型电池片产业化带来的设备投资）、新能源汽车相关装备（锂电、氢能、储能、充换电等方向）、工业机器人、工业母机、专精特新等领域。

主要观点

行业整体表现

• 机械行业中报整体业绩小幅上涨，但板块分化明显。
• 锂电设备、光伏设备、半导体设备业绩高增，2022H1收入同比分别增长 +88%、+37%、+38%，净利润同比分别增长 +74%、+59%、+49%。
• 通用设备、3C设备、轨交、船舶海工板块业绩下滑，收入同比分别下降 -20%、-1%、-13%、-1%，净利润同比分别下降 -25%、-29%、-18%、-121%。

钙钛矿电池设备投资机会

• 钙钛矿电池作为可刚可柔的轻薄光伏材料，具备成本低、效率高、工艺简单等优势。
• 技术发展方向：提高效率上限（叠层电池）、提升稳定性（大面积结晶技术）。
• 商业化进程加速，设备企业如涂布、磁控、蒸镀、激光等相关设备将率先受益。

关键信息

工程机械

• 铁建重工与中煤矿山建设集团签订战略合作协议，合作重点为TBM设备。
• 临工智科获批山东省智能制造系统解决方案供应商，推动煤矿岩巷掘进的机械化、智能化发展。

轨道交通

• 博雷顿与金华交投集团签约“风光-储-充/换-运”项目，打造绿色运力。
• MRCE采购14台西门子Vectron机车，用于跨境运输，提升运输效率与环保水平。

油气开发设备

• 中国石化在顺北油气田实现重大突破，钻探深度超过8000米，推动深地资源开发。
• 长庆油田应用“大剂量多段塞油井堵水压裂技术”，提升采收率，实现绿色低碳发展。

航运装备

• 商船三井与川崎重工签订2艘LNG动力超大型油船订单，推动绿色航运发展。
• 中国船舶集团与连云港鸿云实业合作研发纯电动拖船，实现零排放、低噪音、低能耗。

锂电设备

• 广汽集团设立绿擎电池公司，投资109亿元用于自主电池产业化，并推动超级快充电池研发。
• 天际股份1万吨六氟磷酸锂装置进入批量生产，提升六氟磷酸锂产能。

光伏设备

• 特变电工与晶科能源签订903.33亿元原生多晶硅采购协议，助力光伏产业链发展。
• 七部门印发《信息通信行业绿色低碳发展行动计划》，支持智能光伏在信息通信领域示范应用。

3C设备

• 三星显示计划提升QD-OLED面板产能 30%，通过优化SOP流程实现效率提升。
• LG Display也在提升W-OLED产能，实现绿色低碳转型。

半导体设备

• 美光计划投资1600亿美元在美国得克萨斯州建设新工厂，以应对市场需求变化。
• 尼康瞄准3D光刻机市场，计划推出支持3D闪存和图像传感器的沉浸式ArF光刻机。

机床工具

• 日本尼康提出2025财年光刻机销量目标为2019-2021财年的2倍以上，并专注于3D光刻机研发。
• ASML占据全球光刻机市场 74% 的份额，几乎垄断市场。

注塑机&压铸机

• 比亚迪合肥工厂使用意特佩雷斯TF压铸机，提升变速箱前箱体和后箱体生产能力。
• 博创获国家发明专利《一种注塑机用溶胶动力驱动结构》，解决注塑过程中气泡问题。

机器人&工业自动化

• 维嘉科技冲刺IPO，专注于精密数控、机器人、工业激光、视觉检测等技术。
• 汇川技术2022H1工业机器人业务营收 2.66亿元，同比增长 38.74%，毛利率 51.41%，同比增长 5.17%。

激光设备

• 中科院上海微系统所牵头制定全球首个超导单光子探测器国际标准。
• 长进激光入选国家级专精特新“小巨人”企业，专注于特种光纤、光纤激光器研发。

风险提示

• 新冠肺炎疫情反复
• 政策推进程度不及预期
• 制造业投资增速不及预期
• 行业竞争加剧

投资建议

• 长期看好具备较高投资价值的景气赛道优质个股。
• 重点细分方向包括：
  • 光伏设备：新型电池片产业化带来的设备投资
  • 新能源汽车相关装备：锂电、氢能、储能、充换电等方向
  • 工业机器人、工业母机、专精特新等领域

行业评级标准

• 推荐：行业指数超越基准指数平均回报 20% 及以上。
• 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
• 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
• 回避：行业指数低于基准指数平均回报 10% 及以上。

公司评级标准

• 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报 20% 及以上。
• 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报 10% - 20%。
• 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
• 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报 10% 及以上。

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