20210606-东海证券-宏观周报_四部门_土地出让金划归税务部门征收_16页_2mb

宏观周报总结

核心内容

2021年6月6日的宏观周报主要涵盖了政策调整、经济数据、市场动态及行业信息等多个方面，为投资者提供了宏观经济和市场环境的全面分析。

主要观点

1. 土地出让金征收改革

• 政策内容：财政部、自然资源部、税务总局和人民银行联合发布通知，将国有土地使用权出让收入、矿产资源专项收入、海域使用金和无居民海岛使用金四项政府非税收入划转至税务部门征收。
• 影响分析：征收形式发生变化，但征收范围和分成比例不变，对土地财政实质影响有限，但有助于提升政府收入管理的规范性。

2. 中国制造业与非制造业PMI

• 制造业PMI：5月官方制造业PMI为51，略低于预期，但仍位于临界点以上，制造业保持平稳扩张。
• 非制造业PMI：5月官方非制造业PMI为55.2，环比上升0.3个百分点，显示非制造业扩张步伐加快。
• 行业情况：黑色金属冶炼及压延加工业出厂价格指数连续三个月高于80%。
• 出口趋势：受疫情好转和人民币升值影响，出口可能在下半年回落。

3. 美国非农数据

• 数据表现：5月非农就业新增55.9万，低于预期67.4万，失业率降至5.8%，环比下降。
• 市场影响：非农数据不及预期，表明美国劳动力市场复苏步伐放缓，市场对美联储加息预期有所减弱。

4. 中美经贸关系

• 沟通进展：中美经贸领域已开始正常沟通，双方同意为生产者和消费者解决具体问题，推动经贸关系健康发展。
• 高层互动：刘鹤与美国财政部长耶伦举行视频通话，就宏观经济形势和多双边合作进行交流。

5. 央行政策调整

• 外汇准备金率上调：央行自6月15日起上调外汇存款准备金率2个百分点，由5%提高至7%，以加强外汇流动性管理。

6. 股票市场动态

• 市场表现：本周大盘震荡整理，食品饮料、纺织服装和采掘板块涨幅居前，非银、建材和休闲服务板块跌幅居前。
• 私募基金仓位：股票主观多头私募基金平均仓位升至82%，处于近一年较高水平，显示市场信心回升。

7. 疫情与疫苗接种

• 全球疫情：周新增病例数继续回落，累计确诊病例达173,726,637例，全球每百人接种量为27.21剂。
• 美国接种情况：周接种量为784.01万剂，环比下降，每百人接种量升至89.78剂。

8. 定增项目动态

• 本周进展：新增证监会核准5家，发审委通过5家，股东大会通过10家，董事会预案11家。
• 累计项目：截止周五，证监会核准217家，发审委通过26家，股东大会通过170家，董事会预案56家。

关键信息

• 土地出让金征收改革：从2021年6月起，土地出让金由自然资源部门划转至税务部门征收，不改变征收范围和分成比例。
• 制造业PMI：5月制造业PMI为51，非制造业PMI为55.2，显示制造业稳定扩张，非制造业加速扩张。
• 出口趋势：下半年出口可能回落，因疫情好转和人民币升值。
• 中美经贸沟通：中美已开始正常沟通，双方同意解决具体问题，推动经贸关系健康发展。
• 外汇准备金率：央行上调外汇存款准备金率至7%，加强外汇流动性管理。
• 股票市场：本周震荡整理，部分板块表现突出，私募基金仓位上升。
• 疫情数据：全球新增病例数继续下降，疫苗接种率提升。
• 定增项目：本周新增多个定增项目，显示资本市场活跃。

行业与市场动态

• 行业热点：钛白粉涨价潮启动，晶圆代工厂二季度代工价上调10%-20%。
• 政策支持：海南自由贸易港法草案新增多项规定，包括增值税和消费税的退还及税制简化。
• 市场信心：私募基金对市场信心回升，关注新能源车、白酒、泛科技、医美等方向。

风险提示与免责声明

• 风险提示：本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。
• 免责声明：报告基于公开资料和研究员分析，不保证信息的准确性和完整性。

分析师简介

• 李沛：四川大学经济学学士，英国圣安德鲁斯大学金融硕士，东海证券研究所宏观策略分析师，拥有两年证券研究经验。

经济日历

• 下周重要数据：包括5月外汇储备、欧元区ZEW经济景气指数、中国M0、M1、M2数据、社会融资规模、新增人民币贷款等，以及美国CPI、核心CPI等数据。

以上为本周宏观周报的详细总结，涵盖政策调整、经济数据、市场动态及行业信息等核心内容。