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食品饮料行业周报总结（2023年07月03日-2023年07月09日）

核心内容概述

本报告分析了食品饮料行业在2023年7月上旬的整体表现，重点关注白酒、啤酒、软饮料、速冻食品、冷冻烘焙及休闲零食等子行业的发展趋势、市场表现、投资建议与风险提示。

主要观点

• 行业整体表现：本周SW食品饮料指数下跌0.12%，相对沪深300跑赢0.31pct。板块整体估值水平为28.76x，位列SW一级行业第14位。
• 白酒行业：当前处于淡季，酒企采取温和挺价控货策略，以稳定价格体系并完成全年任务。随着下半年消费场景增多，供需格局有望改善。高端与地产酒具备较高确定性，建议关注泸州老窖、今世缘、金徽酒等。
• 啤酒行业：通过营造消费新场景，如音乐节、赛事等，带动啤酒消费氛围。预计高温天气将推动行业量价齐升，建议关注青岛啤酒、重庆啤酒、华润啤酒等。
• 软饮料行业：大单品带动业绩增长，龙头企业积极拓展新品类。建议关注东鹏饮料、百润股份等。
• 速冻食品与冷冻烘焙：行业集中度提升趋势明显，消费场景多元化和健康化趋势显著，建议关注安井食品、立高食品等。
• 休闲零食行业：赛道良性竞争，业绩弹性大，建议关注盐津铺子、洽洽食品、甘源食品等。

关键信息

本周市场表现回顾

• 板块指数：SW食品饮料指数下跌0.12%，沪深300下跌0.44%，上证指数下跌0.17%，深证成指下跌1.25%，创业板指下跌2.07%。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：一鸣食品（+7.63%）、麦趣尔（+7.39%）、山西汾酒（+7.04%）、惠发食品（+6.99%）、华统股份（+6.14%）。
  • 跌幅前五：汤臣倍健（-12.89%）、交大昂立（-12.05%）、香飘飘（-9.45%）、绝味食品（-8.96%）、威龙股份（-7.68%）。
• 陆股通持股情况：
  • 持股占比前三：洽洽食品（19.98%）、伊利股份（16.10%）、安井食品（8.35%）。
  • 持市值前三：贵州茅台（1476.21亿元）、五粮液（392.77亿元）、伊利股份（289.95亿元）。
  • 增持前三：佳禾食品（+0.65%）、安井食品（+0.36%）、绝味食品（+0.32%）。
  • 减持前三：汤臣倍健（-0.96%）、重庆啤酒（-0.83%）、百润股份（-0.53%）。

行业重要数据跟踪

白酒板块

• 飞天茅台批价：原装2940元，散装2740元。
• 五粮液普五（八代）批价：960元。
• 2023年5月全国白酒产量：34.70万千升，同比下降14.70%。
• 500ml左右52度高档白酒平均价格：1274.22元/瓶，中低档平均价格：179.89元/瓶。

啤酒板块

• 2023年5月全国啤酒产量：374.60万千升，同比增长7.00%。
• 36大中城市啤酒罐装平均价格：4.16元/罐，瓶装平均价格：4.96元/瓶。
• 进口啤酒5月进口量：4.83万千升。

乳制品板块

• 全国生鲜乳价格：3.79元/公斤，同比下降8.00%。
• 酸奶零售价：16.07元/公斤，牛奶零售价：12.44元/升。
• 国产品牌奶粉零售价：221.86元/公斤，国外品牌奶粉零售价：266.82元/公斤。

成本及包材端数据

• 肉制品：全国猪肉平均批发价18.83元/公斤，零售价14.96元/500克。
• 大宗原材料：
  • 大豆：4745.79元/吨。
  • 豆粕：3971.70元/吨。
  • 布伦特原油：78.17美元/桶。
  • 塑料价格指数：829.97。
  • 瓦楞纸：2763.60元/吨。
  • 箱板纸：3350元/吨。

投资建议

• 白酒：建议关注泸州老窖、五粮液、今世缘、老白干、金徽酒等。
• 啤酒：建议关注青岛啤酒、重庆啤酒、燕京啤酒、华润啤酒等。
• 软饮预调：建议关注东鹏饮料、百润股份等。
• 调味品：建议关注海天味业、中炬高新、千禾味业等。
• 速冻食品：建议关注安井食品、千味央厨等。
• 冷冻烘焙：建议关注立高食品、南侨食品等。
• 休闲零食：建议关注盐津铺子、洽洽食品、甘源食品等。

风险提示

• 宏观经济下行风险。
• 食品安全问题。
• 市场竞争加剧。
• 提价不及预期。

行业重要新闻

1. 泸州老窖集团股权变更：泸州市国资委持股比例达80%，新增旅客票务代理等业务。
2. 中酒协知识产权报告：86.96%企业遭遇知识产权侵权，商标侵权占比最高。
3. 贵州珍酒停止珍五、珍八招商：调整产品结构，聚焦核心市场。
4. 亳州白酒企业营收目标：2023年目标营收超220亿元，推动产业升级。
5. 贵州习酒上半年销售额：达116亿元，同比增长13%。
6. 五粮液旗下银行赴港上市：提供金融支持，助力白酒产业发展。
7. 茅台酱香系列酒项目进展：3万吨技改工程推进，产能提升。
8. 全国白酒价格指数上涨：6月全国白酒价格指数上涨10.68%。
9. 西藏年产30万吨啤酒项目：打造智能、绿色工厂，促进就业。
10. 洋河新品欧洲上市：拓展国际市场，提升品牌影响力。
11. 贵州酒厂建设项目：投资3500万元，提升白酒产能。
12. 全国糖酒商品交易会：10月将在深圳举办，聚焦华南市场。

分析师声明

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