20230824-国海证券-今天国际-300532.SZ-点评报告_业绩持续翻倍增长_打造储能新增长曲线_9页_685kb

今天国际（股票代码300532）首次获得国海证券买入评级，主要由于2023年上半年业绩显著增长。核心亮点包括营收和净利润的大幅上升，净利润同比增长超过10倍，业绩连续四个季度翻倍增长，主要得益于新能源业务发展和行业聚焦战略。

2023H1，公司实现营收约156亿元（原始数据有误，应为15.6亿元），同比增长342.8%；归母净利润约21.5亿元，同比增长1014.9%。毛利率提升至31.93%，规模效应和技术创新推动经营效率提升。

新能源业务快速扩张，尤其在储能领域布局，2023H1新能源新增订单达138.3亿元，创历史新高。同时，公司通过“1到N”行业拓展，进入石化、医药等新领域，在手订单同比增长13%，为下半年增长提供支持。

盈利预测显示，2023至2025年预计归母净利润分别为400亿元、546亿元、710亿元，当前股价对应PE分别为1483倍、1087倍和836倍。

主要风险包括宏观经济波动影响下游需求、市场竞争加剧、新行业拓展不及预期以及项目执行风险。总体上，公司增长动力强劲，但需关注外部不确定性。

投资者参考首次覆盖观点时，应结合自身风险承受能力审慎决策。