20230821-华安证券-今天国际-300532.SZ-订单新增符合预期_长期增长值得期待_4页_553kb

今天国际半年报分析总结

• 公司业绩概况：今天国际发布2023年半年报，营业收入同比增长343%至156亿元，归母净利润同比增长1015%至214亿元，毛利率提升485个百分点至31.93%。

• 下游需求旺盛：订单新增163亿元，主要来自新能源（138亿元）、烟草和石化领域，截至6月底在手订单达533.7亿元。

• 智能制造发展：公司推广智能制造系统，包括MES和SCADA，嵌入工业场景以提升自动化水平。

• 物流人效提升：物流行业自动化加速，预计未来人员效率将进一步提高。

• 投资建议：预计2023-2025年收入年增431%至292%，净利润年增483%至299%，维持买入评级。

• 风险提示：下游需求、项目兑付及市场拓展不及预期。