2020上半年内地企业全球IPO速览_16页_2mb

2020年上半年内地企业全球IPO总结

核心内容

2020年上半年，全球IPO市场受到新冠肺炎疫情的影响，整体呈现下滑趋势。全球共发行492家IPO企业，融资总额为795.7亿美元，同比下降1%。中国内地企业在这一时期表现出较强的韧性，IPO数量和融资额均实现显著增长。

• IPO数量：中国内地企业共IPO 164家，同比增长40%。
• 融资额：中国内地企业IPO融资总额为311.7亿美元，同比增长109%。
• 市场占比：中国内地企业占全球IPO数量的24%，融资额占比为25%。

主要观点

1. 内地企业IPO表现突出

• 融资额前三大交易所：上交所（157.7亿美元）、港交所（87.7亿美元）、深交所（39.0亿美元）。
• 行业分布：
  • 信息技术：IPO数量最多（42家），融资额最高（87.6亿美元），占比73%。
  • 工业：融资额最高（78.5亿美元），占比40%。
  • 可选消费：中国香港市场融资额最高（45.2亿美元），占比49%。
• 科创企业融资：
  • 上交所融资额最高（97.9亿美元）。
  • 科创企业主要集中在新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保和生物医药等领域。

2. 市场表现差异明显

• 股价表现：
  • 内地市场新上市企业首日涨跌幅中位数为44.0%，首月为98.4%，上市至今为103.5%。
  • 海外中概股上市后多数出现股价下跌，破发现象较为严重。
• 涨幅前十企业：
  • 万泰生物、深蓝科技控股、兆言网络等内地企业在上市后表现优异。

3. 发行定价与估值

• 发行市盈率：
  • 内地市场发行市盈率中位数为40.6倍，高于港交所（18.2倍）和纳斯达克（-31.3倍）。
  • 纳斯达克对亏损企业的包容性较强。
• 发行市值分布：
  • 内地企业发行市值主要集中在1-10亿美元区间（100家）。
  • 最高市值企业为京沪高铁（中国内地）、京东集团-SW（中国香港）、金山云（美国）。

4. 破发情况

• 破发率：
  • 首日破发率为10.4%。
  • 首月破发率为18.3%。
  • 曾经破发率为20.1%。

关键信息

• 融资额前十大发行人：
  • 京沪高铁（43.3亿美元）、京东集团-SW（39.0亿美元）、网易（36.5亿美元）等。
• 融资额前十大科创企业：
  • 石头科技、京东集团-SW、金山云等。
• 市值分布：
  • 最新市值主要集中在10-100亿美元区间（69家）。
  • 最高市值企业为京沪高铁、京东集团-SW和金山云。
• 市盈率分布：
  • 最新市盈率主要集中在25-100倍区间（87家）。

总结

2020年上半年，尽管全球IPO市场整体下滑，中国内地企业仍表现出强劲的融资能力和市场吸引力。科创板的推出进一步巩固了A股的主场地位，推动了科技类企业的融资增长。内地企业IPO融资额大幅上升，主要集中在信息技术、工业和可选消费行业。与海外相比，内地市场对企业的估值更高，上市后股价表现也更为稳健。然而，海外中概股市场仍存在较高的破发风险，显示出市场环境的不确定性。