中国内地和香港IPO市场2019年回顾_29页_3mb

中国内地和香港IPO市场2019年回顾与展望总结

核心内容概述

2019年，中国内地和香港IPO市场表现强劲，成为全球IPO市场的重要组成部分。美国、香港和中国内地仍是全球IPO的主要动力，其中沙特阿美以256亿美元成为全球最大的IPO项目，阿里巴巴以129亿美元在港第二上市，进一步巩固了香港在全球IPO市场的领先地位。

主要观点与关键信息

全球IPO市场概况

• 全球IPO募资总额：2019年全球IPO募资总额为1,437亿美元，占全球募资总额的73%。
• 主要IPO市场：美国、香港、中国内地、沙特阿拉伯及上海证券交易所为全球前五大IPO市场。
• 新经济公司推动：新经济公司对IPO市场的影响持续增强，尤其是在科技、医疗保健和消费领域。
• 阿里巴巴第二上市：阿里巴巴在港第二上市成为港交所历史上第三大IPO，为全球IPO市场注入新活力。

中国内地IPO市场

• A股IPO数量与募资总额：2019年A股共录得200宗IPO，募资总额为人民币2,519亿元，较2018年增长超过80%。
• 科创板表现突出：科创板自7月开板以来，共录得70宗IPO，募资总额为人民币817亿元，占A股募资总额的三分之一。科创板实行注册制，反映监管机构对科技创新企业的支持。
• 行业分布：
  • 信息技术、媒体及电信业：募集资金排名第一，IPO宗数排名第二。
  • 工业市场：IPO宗数最多，占整体申请企业的57%。
• A股前十大IPO项目：
  • 中国邮政储蓄银行募资327亿元，为当年最大A股IPO。
  • 科创板贡献了其中四宗IPO项目。
• 上市申请趋势：
  • 传统板块上市申请从年初的297家增加至414家。
  • 科创板上市申请稳定增长，平均每月有10家新公司申请。

香港IPO市场

• 募资总额与排名：2019年香港IPO募资总额达港币3,078亿元，再次位居全球第一。
• 主板表现：
  • 主板录得145宗IPO，创历史新高。
  • 信息技术、媒体及电信业为募资最多的行业，占全年募资总额的33%。
  • 医疗保健及生命科学行业募资总额排名第三，受益于新上市制度和人口老龄化趋势。
• 行业分布：
  • 消费品市场为第二主要行业，受百威亚太等大型项目推动。
  • 基础设施/房地产行业仍为IPO宗数最多的行业。
• 前十大IPO项目：
  • 阿里巴巴以101.2亿港币位居第一。
  • 百威亚太以45.1亿港币位居第二。
  • ESR Cayman Limited以14.1亿港币位列第三。
• 新上市制度：
  • 香港于2018年4月推出新上市制度，吸引多家生物科技公司上市。
  • 2019年有9家生物科技公司根据新制度上市，募资总额达154亿港币。
• 海外公司上市：
  • 百威亚太、ESR Cayman等海外公司来港上市，显示香港作为国际融资平台的吸引力。

2020年展望

• 科创板改革：科创板有望继续推动A股IPO市场，同时深圳创业板也计划开展注册制改革，提升市场多样性与竞争力。
• MSCI纳入科创板：MSCI将科创板股票纳入其指数，有助于提升科创板流动性及国际吸引力。
• 香港市场发展：
  • 香港IPO市场预计将继续保持强劲表现，受益于生物科技公司的发展及更多中概股回归。
  • 阿里巴巴第二上市的成功，可能带动更多中概股选择在香港上市。
• 北向及南向交易：
  • 北向投资活跃，反映海外投资者对中国市场的信心。
  • 港交所与A股市场达成协议，允许A+H科创板公司的A股股票纳入北向交易。
• 债券通发展：
  • 债券通为国际投资者参与中国在岸债券市场提供了便利。
  • 2019年，境外注册投资者数量增长至1,533名，显示中国债券市场国际化进程加快。

关键行业分析

中国内地

• 金融服务：2019年募资总额为人民币1,006亿元，占A股IPO募资总额的40%。
• 医疗保健及生命科学：募资总额占A股IPO募资总额的约23%，预计成为长期驱动力。
• 工业市场：IPO宗数最多，占整体申请企业的57%，反映制造业的融资需求。
• 信息技术、媒体及电信业：IPO宗数占A股市场的41%，募资占55%，是A股IPO的主要推动力。

香港

• 信息技术、媒体及电信业：募资总额占主板市场的33%，是最大IPO行业。
• 消费品市场：募资总额增长显著，受益于百威亚太等项目。
• 医疗保健及生命科学：募资总额排名第三，受益于新上市制度及人口结构变化。
• 基础设施/房地产：IPO宗数最多，占所有申请企业的30%以上。

重要数据汇总

总结

2019年，中国内地和香港IPO市场在全球范围内保持强劲表现，受到新经济公司和注册制改革的推动。科创板在A股市场发挥了重要作用，为科技创新企业提供融资平台。同时，阿里巴巴的第二上市和生物科技公司的崛起进一步巩固了香港作为全球IPO中心的地位。展望2020年，随着科创板和创业板的改革推进，以及MSCI和富时罗素指数纳入A股，中国资本市场将更具吸引力和竞争力。