2020上半年内地企业全球IPO速览_17页_2mb

报告摘要

2020上半年内地企业全球IPO总结

核心内容

2020年上半年，全球IPO市场受到新冠肺炎疫情影响，整体表现低迷。全球共发行IPO企业492家，同比下降19%；融资总额为795.7亿美元，同比小幅下降1%。尽管如此，中国内地企业在全球IPO市场中表现突出，IPO数量达到164家，同比增长40%；融资额为311.7亿美元，同比增长109%。

主要观点

全球IPO概况

IPO数量：全球共IPO 492家企业，中国内地占24%（119家）。
融资总额：全球IPO融资总额为795.7亿美元，中国内地占25%（196.7亿美元）。
融资额前五大交易所：纳斯达克以169.9亿美元居首，其次为伦敦证券交易所、纽约证券交易所、新加坡交易所和法兰克福证券交易所。

内地企业IPO概况

IPO数量：中国内地企业IPO总数为164家，其中45家在海外上市。
融资额：内地企业IPO融资总额为311.7亿美元，其中115亿美元来自海外上市。
融资额前五大交易所：上交所以157.7亿美元居首，其次为港交所（87.7亿美元）、深交所（39.0亿美元）、纳斯达克（39.4亿美元）和新加坡交易所（23.5亿美元）。

行业分布

全球IPO行业分布：金融行业融资额最高，达186亿美元，占比23%。
中国内地行业分布：工业行业融资额最高，达78.5亿美元，占比40%。
中国香港行业分布：可选消费行业融资额最高，达45.2亿美元，占比49%。
美国行业分布：金融行业融资额最高，达145亿美元，占比45%。
中国内地IPO行业分布：信息技术行业IPO数量最多（42家），融资额最高（87.6亿美元）。
中国内地科创企业行业分布：信息技术行业IPO融资额最高（97.9亿美元），其次为可选消费和医疗保健。

融资额前十大公司

全球融资额最高：京沪高铁（43.3亿美元）、京东集团-SW（36.1亿美元）、阿里巴巴（35.2亿美元）、拼多多（34.3亿美元）、哔哩哔哩（32.2亿美元）等。
中国内地融资额最高：京沪高铁（43.3亿美元）、京东集团-SW（36.1亿美元）、网易（34.3亿美元）等。
中国内地科创企业融资额最高：石头科技（20.0亿美元）、京东集团-SW（36.1亿美元）、金山云（25.5亿美元）等。

关键信息

发行定价概况

发行市盈率：内地企业发行市盈率中位数为40.6倍，高于香港（18.2倍）和美国（-31.3倍）。
发行市值：中国内地企业发行市值主要集中在1-10亿美元区间（100家），其中京沪高铁、京东集团-SW和金山云为发行市值最高的三家企业。

市场表现概况

股价涨跌幅：新上市内地企业首日股价涨跌幅中位数为44.0%，首月涨跌幅中位数为98.4%，上市至今涨跌幅中位数为103.5%。
累计涨幅最高：万泰生物、深蓝科技控股和兆言网络为上市至今累计涨幅最高的三家企业。
破发率：新上市内地企业首日破发率为10.4%，首月破发率为18.3%，曾经破发率为20.1%。

估值与市值

最新市盈率：截至2020-06-30，最新市盈率处于25-100倍区间的内地企业最多（87家），中位数为48.7倍。
最新市值：最新市值处于10-100亿美元区间的内地企业最多（69家），中位数为25.1亿美元。
市值最高：京沪高铁、京东集团-SW和金山云为最新市值最高的三家企业。

总结

2020年上半年，尽管全球IPO市场受到疫情冲击，但中国内地企业依然保持强劲的增长势头。内地企业IPO数量和融资额均显著增长，尤其在科创板的推动下，A股市场地位更加突出。信息技术、工业和可选消费行业成为内地企业IPO的主要领域。相比海外市场，内地市场对企业的估值更高，且上市后股价表现优于海外中概股。然而，海外市场对亏损企业的包容性更强，美国市场中概股的发行市盈率为负，显示出较高的风险。整体来看，中国内地企业在全球IPO市场中展现出较强的竞争力和市场吸引力。

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