20240325-太平洋-新能源周报（第81期）_景气度边际向上_新技术持续占优_34页_2mb

🎧整体策略：新能源行业景气度边际向上，新技术持续占优。建议回调中重视中期底部布局机会，从格局好的下游入手，跟踪新技术和海风等弹性方向。

🚗新能源汽车：

• 3月新能源汽车零售预计750万辆，同比增长371%，渗透率或达45.5%。
• 部分公司4月有望满产，负极排产环比提速30%以上，需求超预期由车企新车发布、电池补库和超充电池推动。
• 重点受益标的：长周期底部机会（宁德时代、亿纬锂能）、技术变革与海外（璞泰来、新宙邦）、短期结构机会（超充电池龙头）。

☀️光伏：

• 组件N型产品开始涨价，盈利差距扩大，价格试探性上扬。
• 政策变化支持全量新能源电价市场化，保障全产业链收益。
• 重点关注核心成长（隆基、通威等）、辅材（福斯特、通灵股份）、新方向（异质结、钙钛矿产业链）。

🌊风电：

• 海上风电加速推进深远海项目，直流送出成主流趋势。
• 推荐海缆（东方电缆）、塔筒桩基、铸锻件等部件标的。
• 关注上海深远海项目竞配及海风零部件投资机会。

📈投資建議：

• 適中達人要點：律動底部分析、精准時點踩點
• 地板拉高套路：額外收益空間15%

📄風險提示

1. 下游需求不及預期
2. 行業競爭加劇
3. 技術進步不及预期

注意聲明：報告不構成具體買賣建議，投資決策需謹慎。所有數據和觀點均受公平性限制，僅供參考。