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新能源行业周报（第77期）：3月景气度边际向上，关注减值等冲击

一、行业景气度

3月排产环比大幅提升，尤其光伏产业链表现突出，有望量价齐升。政策方面，印度新能源政策边际改善，但美国区域关税政策变化仍需关注。

二、新能源汽车

头部企业动态

• 宁德时代神行超充电池量产装车
• 博格华纳与弗迪电池签署8年战略合作协议
• 比亚迪发布2023年业绩快报，净利润290-310亿元
• 博格华纳签署北美电池供应协议

技术进展

• 辉能科技固态电池正式投产

三、光伏

产业链动态

• 组件出口：印度政策边际改善，美国招标需求提升
• 正泰新能TOPCon电池量产平均效率达26.15%
• 钧达股份受P型电池资产处置影响，计提大额减值

四、风电

海上风电

• 山东发布2024海上风电装机目标15GW：
  • 泽雅U2场址二期（450MW）、半岛北BW（500MW）、渤中G项目（700MW）进展顺利
  • 东南亚市场招标活跃，多项目稳步推进

政策与投资

• 三一重能宣布回购股票，回购金额增加至5亿元
• 明阳智能发布回购预案，上限6亿元

五、投资建议

继续推荐“两海主线”，重点关注：

1. 海缆：东方电缆、亨通光电、中天科技
2. 塔筒/桩基：泰胜风能、大金重工、天顺风能
3. 铸锻件：金力股份等

六、风险提示

• 下游需求不及预期
• 行业竞争加剧
• 组件订单执行不及预期

注意：上述总结基于公开信息整理，市场数据可能随实际情况变动。