20220504-国金证券-港股基金2022年一季报分析报告_港股比重提升_加仓金融地产电信能源_22页_3mb

报告摘要

港股基金2022年一季报分析报告总结

核心内容概览

本报告分析了2022年一季度港股投资基金的持仓情况、规模变化及行业配置趋势，揭示了基金在港股市场的投资动向。

主要观点

基金定义与分类
港股投资基金分为“港股通基金”和“港股QDII基金”，进一步细分为“高港股仓位基金”（港股占比 >50%）和“区域平衡类基金”（港股占比 30%~50%）。
- 港股通基金共144只，规模2177.9亿元，其中“高港股仓位”73只，规模633.04亿元；“区域平衡类”71只，规模1544.86亿元。
- 港股QDII基金共40只，规模427.71亿元，其中“高港股仓位”30只，规模231.32亿元；“区域平衡类”10只，规模196.39亿元。
基金数量与规模变化
- 2022年一季度港股投资基金数量增加至184只，较2021年四季度的161只有所上升。
- 然而，基金总规模缩水至2605.61亿元，较2021年四季度的3035.51亿元下降14%，且已连续三个季度规模下降。
港股仓位变化
- 176只可比基金的港股总市值环比下降14%，但因A股市值萎缩更甚，港股占全部持股市值比例小幅上升至56%。
- 小型基金（规模<2亿）在港股仓位提升上表现更为显著，平均增仓幅度达5.91bp~7.27bp。
行业配置趋势
- 价值板块（金融、地产、电信服务、能源）成为主要加仓方向，而可选消费和信息技术板块被普遍减持。
- 中大型基金更倾向于加仓电信服务，小规模基金则大举增持金融行业。
- AH股中，港股的持有数量和市值均高于A股，显示出港股的吸引力。
个股重仓情况
- 一季度港股投资基金重仓个股共419只，其中港股占比48%，A股占比45%，其余为海外股票。
- “快手-W”、“中国移动”、“中海油”成为新增重仓基金最多的个股，分别吸引31只、24只、19只基金。
- “舜宇光学”则被大规模减持，26只基金将其剔除出重仓名单。