20160725-长城证券-基金2016年2季报分析_规模与仓位回升_14页_1mb

基金2016年2季报分析总结

核心内容概述

2016年第二季度，基金市场整体呈现震荡态势，基金规模环比增长。基金总数量、总份额和总资产净值均有所提升。在权益类基金的资产配置方面，股票仓位小幅上升，行业配置有所调整，高Alpha基金重仓股行业分布呈现明显偏好。

主要观点

• 基金市场规模增长：2016年2季度，基金总数量达到3078只，环比增长7.40%；总份额76356.70亿份，环比增长2.28%；总资产净值79073.46亿元，环比增长2.38%。
• 股票仓位小幅上升：主动管理权益类基金的股票仓位为84.95%，比第一季度上升0.35%。其中，偏股混合型基金仓位上升1.38%，达到82.27%；而主动配置股票型基金仓位下降0.67%，为87.64%。
• 行业配置变化明显：制造业、金融业和信息传输、软件和信息技术服务业为行业配置前三名。增仓行业前三为制造业、采矿业和交通运输、仓储和邮政业；减仓行业前三为信息传输、软件和信息技术服务业、金融业和房地产业。
• 高Alpha基金重仓股偏好成长型行业：高Alpha基金在2季度持有的重仓股为786只，其中医药、电子元器件和计算机为重仓股数量前三名。新增重仓股主要集中在电子元器件、汽车和机械等成长型行业。

关键信息

1. 基金市场规模

• 基金总数量：3078只，环比增长7.40%
• 总份额：76356.70亿份，环比增长2.28%
• 总资产净值：79073.46亿元，环比增长2.38%
• 货币市场型基金：净值占比55.22%，环比下降0.40%
• 混合型基金：净值占比24.74%，环比上升0.25%
• 债券型基金：净值占比11.15%，环比上升0.25%
• 股票型基金：净值占比7.66%，环比下降0.27%

2. 权益类基金资产配置

• 股票仓位变化：
  • 主动配置股票型基金：87.64%
  • 偏股混合型基金：82.27%
• 行业配置：
  • 前三名：制造业（54.54%）、金融业（10.13%）、信息传输、软件和信息技术服务业（9.06%）
  • 增仓行业前三：制造业（+2.70%）、采矿业（+0.74%）、交通运输、仓储和邮政业（+0.06%）
  • 减仓行业前三：信息传输、软件和信息技术服务业（-0.78%）、金融业（-0.74%）、房地产业（-0.69%）
• 重仓股数量：1918只，比上季度增加53只
  • 新进入重仓股：329只
  • 剔除重仓股：276只
• 重仓股行业分布：
  • 前三名：医药（168只）、机械（154只）、电子元器件（134只）
  • 后三名：综合（15只）、银行（16只）、煤炭（23只）

3. 高Alpha股票型基金重仓股

• 重仓股数量：786只，比上季度增加5只
  • 保留重仓股：527只
  • 新进入重仓股：259只
  • 剔除重仓股：254只
• 行业分布：
  • 前三名：医药（79只）、电子元器件（67只）、计算机（53只）
  • 后三名：石油石化（6只）、综合（7只）、煤炭（7只）
• 新进重仓股行业分布：
  • 前三名：电子元器件（28只）、汽车（23只）、机械（22只）
• 剔除重仓股行业分布：
  • 前三名：机械（22只）、医药（18只）、基础化工和电子元器件（17只）

总结

2016年第二季度，基金市场保持增长态势，权益类基金在震荡市场中表现出一定的配置调整。股票仓位小幅上升，制造业、金融业和信息传输、软件和信息技术服务业是主要配置行业。高Alpha基金在成长型行业中表现出更强的偏好，电子元器件、汽车和机械成为新增重仓股的主要行业。整体来看，基金在第二季度对周期性行业有所增仓，对成长型行业则保持较高的关注度。