20220918-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_光伏电池片设备HJT订单加速落地；关注中报业绩高增的半导体设备板块_24页_906kb

机械设备行业跟踪周报总结

核心内容概览

本报告聚焦机械设备行业的多个细分领域，包括光伏设备、通用自动化、半导体设备、工程机械、激光设备、风电设备、检测服务、电梯行业及换电设备等，分析行业现状、投资机会及风险提示，为投资者提供全面的行业动态与投资建议。

主要观点

光伏设备

• HJT技术加速落地：迈为股份获润海1.8GW订单，显示HJT电池片设备需求加快，预计2022年底HJT电池片成本将与PERC持平，2023年全行业扩产将加速。
• 投资建议：硅片环节推荐晶盛机电、高测股份；电池片设备推荐迈为股份；组件设备推荐奥特维；热场环节推荐金博股份。

通用自动化

• 需求回暖预期增强：8月工业增加值同比+4.2%，固定资产投资增速提升至10.6%，显示制造业景气逐步企稳。
• 投资建议：推荐绿的谐波、怡合达、科德数控、埃斯顿；建议关注欧科亿、华锐精密、国茂股份、创世纪、国盛智科；建议关注海天精工、伊之密、海天国际。

半导体设备

• 中报业绩高增：2022H1十家上市半导体设备公司合计营收138.7亿元，同比+41.6%，归母净利润24.1亿元，同比+44.9%。
• 中芯国际扩产利好设备商：拟投资75亿美元建设12英寸晶圆代工厂，推动设备需求增长。
• 投资建议：重点推荐长川科技、北方华创、拓荆科技、华海清科、芯源微、至纯科技、中微公司、华峰测控、盛美上海；建议关注万业企业、精测电子。

工程机械

• 8月销量持平，出口增长显著：国内销量同比下降26.3%，但出口增长56.7%，预计下半年行业有望回暖。
• 投资建议：重点推荐三一重工、中联重科、恒立液压；建议关注浙江鼎力、艾迪精密、杭叉集团、安徽合力。

激光行业

• 需求短期承压，但新能源带动增长：2022H1激光行业营收同比+12%，净利润同比-9%，但联赢激光、海目星等新能源设备企业业绩增长显著。
• 投资建议：重点推荐柏楚电子、联赢激光、大族激光、锐科激光；建议关注海目星、长光华芯、德龙激光。

风电设备

• 装机量有望提升：2022年风电装机增速低于光伏，但随着风光大基地项目投产，下半年装机量将显著提升。
• 投资建议：重点推荐新强联、东方电缆、恒润股份、中际联合；建议关注大金重工、海力风电。

检测服务

• 行业穿越牛熊，成长性突出：2022H1板块归母净利润同比+29%，行业增速快、增长稳。
• 投资建议：推荐华测检测、谱尼测试、广电计量、苏试试验。

电梯行业

• 盈利触底，地产后周期驱动行业拐点：电梯行业盈利已处于底部，未来将受益于地产后周期及城轨需求增长。
• 投资建议：建议关注某国产电梯龙头、快意电梯、广日股份、上海机电、梅轮电梯。

换电设备

• 政策利好，换电模式迎高速发展：工信部发布相关标准，推动换电技术发展。
• 投资建议：推荐瀚川智能，建议关注博众精工、协鑫能科、山东威达、科大智能、上海玖行、伯坦科技。

硅片设备

• 大硅片国产化加速：晶盛机电、连城数控在光伏与半导体硅片设备领域均有突破。
• 投资建议：推荐晶盛机电，建议关注连城数控、沪硅产业、中环股份、神工股份。

关键信息汇总

行业动态

• 光伏设备：迈为股份获1.8GW订单，HJT降本增效加速。
• 通用自动化：8月工业增加值回升，固定资产投资增速提升。
• 半导体设备：中芯国际扩产75亿美元，推动设备需求增长。
• 工程机械：8月挖机销量同比持平，出口增长显著。
• 激光设备：新能源带动需求，联赢激光、海目星业绩增长显著。
• 风电设备：风光大基地项目投产，装机量有望大幅提升。
• 检测服务：行业穿越牛熊，内资龙头增速优于外资。
• 电梯行业：地产后周期及城轨需求推动行业拐点。
• 换电设备：政策利好下，换电模式迎来高速发展。
• 硅片设备：大硅片国产化加速，晶盛机电、连城数控表现突出。

投资建议

• 推荐组合：三一重工、晶盛机电、迈为股份、先导智能、恒立液压、奥特维、杰瑞股份、华测检测、柏楚电子、金博股份、奥普特、杭可科技、芯源微、利元亨、高测股份、联赢激光、瀚川智能、新锐股份。
• 核心逻辑：受益于行业高景气、技术迭代、订单增长、国产替代、政策利好等多重因素。

风险提示

• 下游固定资产投资不及预期；
• 行业周期性波动；
• 疫情影响持续；
• 设备与材料国产化进程不及预期；
• 新能源汽车销量不及预期；
• 换电车型推广不及预期；
• 氢能设备核心技术国产化进度不及预期；
• 制造业投资不及预期；
• 行业竞争加剧；
• 原材料价格波动；
• 电动化转型不及预期；
• 市场需求变化。

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