20200917-财信证券-机械设备行业月度报告_工程机械_制造业复苏超预期_HJT技术迭代带来光伏设备行业爆发_13页_1mb

机械设备行业月度报告总结

核心内容概述

2020年8月，机械设备行业整体表现优于市场，行业指数上涨4.89%，在28个行业中排名第六。其中，工程机械、光伏设备、锂电设备及半导体设备等行业表现尤为突出，受益于政策支持、技术进步及市场需求的提升，行业景气度持续增强。

主要观点

工程机械行业

• 行业表现：8月挖机销量同比增长51.3%，1-8月累计销量同比增长28.8%，显示出工程机械行业强劲复苏。
• 市场驱动：国内需求回暖，出口增长，疫情对行业影响已逐步消退，行业迎来销售旺季。
• 重点公司：三一重工、中联重科、恒立液压、艾迪精密等主机和零部件企业表现突出，值得关注。

光伏设备行业

• 技术进展：HJT技术路线进展顺利，迈为股份、理想、中辰昊等企业在安徽宣城500MW高效硅异质结太阳能电池产线设备采购项目中中标，验证了技术路线的可行性。
• 行业前景：技术迭代将带来光伏设备行业爆发，重点推荐迈为股份、捷佳伟创、金辰股份等企业。

锂电设备行业

• 行业背景：宁德时代投资上下游产业链，推动电池产能扩张，带动锂电设备需求。
• 重点公司：先导智能、杭可科技、赢合科技等锂电设备龙头将率先受益，建议重点关注。

半导体设备行业

• 行业趋势：全球半导体销售额持续增长，7月销售额达352亿美元，同比+4.9%。
• 政策支持：中芯国际与北京开发区合资扩产，预计拉动60亿元设备需求，国家大基金推动设备国产化率提升。
• 重点公司：北方华创、晶盛机电、至纯科技、中微公司等国产设备商有望迎来高景气。

智能装备行业

• 市场表现：8月工业机器人产量同比增长41.5%，制造业PMI连续六个月位于荣枯线以上，行业基本面改善。
• 重点公司：埃斯顿、拓斯达等智能制造企业值得关注。

关键信息

行业涨跌幅

• 机械设备行业：8月上涨4.89%，12个月上涨26.27%。
• 沪深300指数：8月上涨2.58%，12个月上涨19.06%。
• 行业排名：机械设备行业在28个行业中排名第六。

重点股票表现

重点新闻

• 半导体政策：国务院发布“芯”政策，对28纳米芯片实行十年免征所得税，鼓励先进制程发展。
• 科创板上市：昆腾微电子通过科创板上市申请，与台积电、中芯国际保持合作。
• 光伏项目：发改委公布33GW光伏平价项目名单，钧石能源发布全球首款多晶异质结双面组件，转换效率达23.5%。

公司动态

• 埃斯顿：子公司扬州曙光通过高新技术企业重新认定，继续享受15%税率优惠。
• 中微公司：拟募资100亿元用于产业化基地和研发中心建设，提升产能与研发能力。
• 至纯科技：拟募资18.6亿元用于晶圆再生二期等项目，提升半导体制造能力。
• 捷佳伟创：累计获得政府补助3836.9万元，用于技术升级与研发。
• 机器人：拟募资18.03亿元用于IC真空机械手及集束型设备项目。
• 杭可科技：拟投资6.72亿元建设前沿能源电池装备技术研发及配套项目。

风险提示

• 宏观经济风险：宏观经济下行可能影响行业整体需求。
• 贸易摩擦风险：国际贸易环境变化可能对出口企业造成影响。
• 需求不及预期：下游行业需求若低于预期，将对设备行业造成压力。
• 行业竞争风险：行业竞争加剧可能导致利润率下降。
• 疫情持续风险：疫情若持续，可能影响行业复苏进程。

投资评级说明

• 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上。
• 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%—15%。
• 中性：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%—5%。
• 回避：投资收益率落后沪深300指数10%以上。

免责声明

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