20240316-浙商证券-工业气体行业周报（2024年_3_月第_2_周）_工业气体_环比改善_期待持续回暖_18页_1mb

工业气体行业周报总结（2024年3月第2周）

报告聚焦工业气体行业，分析了本周价格变化、下游需求、行业动态和投资建议。

1. 市场状况和价格趋势

• 本周（3月8日至14日），空分气体零售价格上涨4%，同比下降12%。液态氧气环比升7%，同比降16%；液态氮环比升3%，同比降10%；液态氩环比升2%，同比降10%。半导体行业复苏推动电子气体需求增长，全球半导体销售额环比上升21%。
• 特种气体方面，氙气小幅上涨，氪气、氖气价格处于历史低位。氦气回调，但整体气体市场进入复苏周期，2023年四季度价格同比转正。

2. 行业动态

• 杭氧与西门子签署战略合作协议，推进数字化和创新。
• 正帆科技潍坊工业气体项目投产，提供本地工业气体供应。
• 中国华电开发全球最大绿氢交通系统。
• 中科院测试通过5吨/天级氢液化系统，推动国产化。
• 南方公司如广钢气体和侨源股份在新能源领域项目扩张。

3. 投资机会

• 关注的大宗气体公司包括杭氧股份、广钢气体和侨源股份，受益于行业成长和需求增长。
• 电子特气子板块前景乐观，国产替代加速，推荐中船特气、华特气体和凯美特气。
• 推荐标的估值合理，2024年平均PE约24倍，潜在成长为未来3-5年业绩持续增长。

4. 风险提示

• 下游需求如钢铁、光伏可能不及预期。
• 行业竞争可能加剧，导致价格战。
• 气体批发价格波动风险较高。
• 全球经济环境不确定性可能影响半导体复苏。

总体上，报告看好工业气体和电子气体行业，预计收入和市场份额将通过国产替代和整合提升，建议投资者关注指定公司。风险因素需持续监控，影响行业表现。