20210724-天风证券-策略·科创掘金第20期_科创板二季度持仓有哪些信息__10页_976kb

科创板二季度持仓及市场分析总结

核心内容

2021年第二季度，科创板市场表现及基金持仓情况呈现出显著变化，主要体现在基金持仓市值、数量、行业配置偏好以及估值水平等方面。

主要观点

• 基金持仓市值创新高：自2019年Q3科创板开市以来，主动权益类基金持仓科创板个股市值持续增长，2021Q2达到1001.14亿元，创历史新高。
• 基金持仓数量大幅增加：持仓科创板的基金数量从2019Q3的48只增长至2021Q2的1089只，表明更多基金开始关注科创板。
• 基金增仓科创板：2021Q2主动权益类基金科创板持仓市值比重回升至4.02%，超低配比例上升0.49个百分点，为历史最大加仓幅度。
• 行业配置偏好变化：资金主要加仓化工、医药生物、汽车等行业，减持电子、计算机、电气设备等行业。
• 二级行业偏好：资金大幅增持化学制品、专用设备、生物制品、计算机设备、半导体、化学制药等板块，减持电子制造、通用机械、计算机应用、医疗服务等板块。
• 基金偏好与业绩增速相关：Q2业绩增速环比改善的行业更受资金青睐，如半导体、专用设备、生物制品等；而业绩增速走弱的行业如电子制造则被减持。
• 科创50表现落后：科创50指数在7月12日至7月23日期间回调，跌幅1.28%，表现落后于其他主要指数。
• 交易热度维持高位：科创板交易热度依然火热，日均成交额为541.97亿元，占A股成交额比重为4.54%。
• 限售解禁压力下降：未来两周限售解禁压力显著减小，资金流出压力有所缓解。
• 新股发行募资总额上升：本周共6只新股发行，募资总额达84.99亿元，且已有12只待发行新股，拟募资224.33亿元。
• 科创板估值略有下降：科创板PE（TTM）略微下降至79.10X，处于中等偏下水平。

关键信息

资金情况

• 交易热度：科创板成交额维持高位，尽管有短暂缩量，但整体热度未减。
• 限售解禁：过去两周限售解禁压力较大，但未来两周将显著下降。
• 新股发行：募资总额上升，显示市场对科创板新股的持续关注。

行情回顾

• 科创50表现：科创50指数回调，跌幅1.28%，落后于主要指数。
• 个股分化：机械设备、电子等行业个股表现分化，部分个股涨幅显著，部分跌幅较大。
• 估值情况：科创板整体估值略有下降，处于中等偏下水平。

行业配置分析

• 加仓行业：化工、医药生物、汽车等行业获得资金明显增持。
• 减持行业：电子、计算机、电气设备等行业被减持，但部分子行业表现分化。
• 二级行业偏好：资金明显增持化学制品、专用设备、生物制品、计算机设备、半导体、化学制药；减持电子制造、通用机械、计算机应用、医疗服务等板块。

风险提示

• 公募基金重仓持股不具有代表性。
• 公司业绩不及预期可能影响市场表现。
• 突发黑天鹅事件可能冲击市场偏好。

估值数据

• 科创板PE（TTM）：7月12日至7月23日，略微下降至79.10X，处于47.30%的历史分位。
• 科创50PE（TTM）：略微下降至77.12X，处于58.70%的历史分位。

附注

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图表概览

• 图1：主动权益类基金持仓科创板总市值及基金数量。
• 图2：科创板持仓超低配情况。
• 图3：科创板基金持仓行业超低配情况。
• 图4：科创板基金持仓二级行业超低配情况。
• 图5：科创板个股二级行业二季度业绩增速。
• 图6：科创50和全球主要指数一周涨跌幅。
• 图7：涨幅前五和后五的科创板个股。
• 图8：科创板成交额及占A股成交额比重。
• 图9：科创板两融余额及占A股两融余额比重。
• 图10：科创板限售解禁理论市值规模。
• 图11：近期周度限售解禁压力情况。
• 图12：本周发行新股情况。
• 图13：目前已注册待发行的新股情况。
• 图14：科创板及科创板50PE（TTM）。

总结

综上所述，2021年第二季度，科创板市场受到基金大量关注，持仓市值和数量均创新高。资金配置偏好明显向化工、医药生物、汽车等行业倾斜，同时减持电子、计算机、电气设备等行业。尽管科创50指数表现不佳，但市场交易热度依然维持高位，限售解禁压力有所下降，新股发行募资总额上升，整体估值处于中等偏下水平。