20240722-财通证券-2024Q2基金持仓分析_二季度基金持仓有哪些线索_15页_1mb

2024Q2基金持仓分析总结

1 资产配置变化

2024年二季度，A股与港股的基金持仓重心转移明显。权益仓位环比下滑17个百分点至82.4%，债券及现金仓位同比略有增加。港股仓位明显上升，带动了港股市值占比的历史新高。

2 板块与行业策略

板块两极分化

港股成为资金“避风港”，仓位环比上升23%；而A股主板及双创板块遭遇大幅减持。出口链和TMT板块受到机构青睐，前海仓仓位创2018年新高，显示两年新高来临。

行业布局重点

• 科技周期：电子、通信、机械、钢铁等景气行业获增持；
• 消费：白酒等行业减仓严重，尤其消费电子高端领域快速撤离。

3 集中度与个股推荐

风格集中化

基金重仓前20个股集中度下降，但占比仍高达25.86%。高价股如新易盛、长江电力新进前二十榜单，传统消费龙头则被客观弃仓。

TMT与红利方向

科技板块加仓明显，表明TMT行情延续；红利指数仓位已达63%，出口链表现优异，支持当前高仓位布局。

4 港股市场极端偏好

港股市场科技与红利方向同时获得基本面支持，传媒、通信等板块增速优异。加之三大运营商股息优势，港股配置波动幅度显著高于A股。

5 风险提示

使用基金前十大重仓股数据存在局限性，仅反映部分风险偏好，全面持仓表现只能进一步观察；历史数据盈利模式已发生转变，或影响判断准确性。

此报告基于2024年7月22日前市数据制作，对市场方向提供参考。