20230904-开源证券-青达环保-688501.SH-公司信息更新报告_2023H1收入实现高增_钢渣处理业务订单获突破_4页_703kb

青达环保（688501SH）公司信息更新报告总结

• 公司评级与股价：维持“买入”评级，当前股价1781元，预计未来同比增长表现优异。

• 财务表现：2023年上半年实现营收同比增长64.82%，归母净利润增长102.19%，上调盈利预测至2023-2025年归母净利润分别为119亿、177亿、239亿元，对应PE逐步下降。

• 市场与业务展望：火电新增装机规模保持高增长，风光装机加速带动灵活性改造需求，公司全负荷脱硝业务景气向好；钢渣处理业务实现订单突破，签署10.4亿元钢渣产业化合同，潜在增长可期。

• 风险提示：包括钢渣订单落地不确定、政策执行风险及火电建设进度延迟。

• 估值更新：基于新预测，公司估值合理，预计未来表现优于市场基准。