20240429-中邮证券-远东股份-600869.SH-智能缆网和机场业务稳健发展_电池业务有望边际改善_5页_369kb

远东股份有限公司是一家专注于电力设备和智能电池业务的企业。公司2023年年报显示，营业收入达2447亿元，同比增长128%，但归母净利润下降421%至32亿元，主要受电池业务亏损扩大影响。2024年一季度，营收同比增长116%，但归母净利润仍负增长，进一步承压。

公司业务方面，智能缆网业务稳健增长，营收同比增长148%，毛利率虽下降，但未来海缆投产可能改善盈利。智能电池业务虽营收增长191%，但毛利率大幅下滑，主要因市场竞争激烈，但公司借助“缆储一体”优势，有望在储能市场化后提升产品力。智慧机场业务虽订单增长，但营收同比下降。

中邮证券给出“买入”评级，预测公司未来三年营收和净利润将持续增长，市盈率从2847倍降至7倍。风险包括产能、原材料价格及需求不确定性。整体而言，公司智能业务稳健，但短期利润承压，需关注政策和市场竞争变化。