20181126-光大证券-RSRS择时模型日报_指标值大幅回升_高频信号仍谨慎_5页_856kb

文档总结：RSRS择时模型日报20181126

核心内容

本报告为光大证券研究所发布的《RSRS择时模型日报20181126》，主要内容围绕当日市场表现与RSRS择时策略的分析展开。报告指出，市场整体呈现缩量震荡的态势，各宽基指数多数小幅下跌，但部分指数如上证50略有上涨。RSRS择时模型对中证500和创业板指持看多态度，对上证综指和沪深300则保持谨慎。

主要观点

1. 市场整体表现

• 市场走势：今日市场维持震荡调整走势，沪指略微收跌。
• 成交量：成交量较上一交易日有所萎缩，显示市场活跃度下降。
• 各指数涨跌幅：
  • 上证综指：下跌 0.14%
  • 上证50：上涨 0.11%
  • 沪深300：下跌 0.07%
  • 中证500：下跌 0.17%
  • 创业板指：下跌 0.32%

2. RSRS择时策略分析

• 策略观点：RSRS择时策略对中证500和创业板指看多，对上证综指和沪深300持谨慎态度。
• 交易信号：今日收盘后，跟踪的各宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号。
• 指标值变化：沪深300、中证500、上证综指指标值均大幅改善。
• 高频信号：各宽基指数空仓信号比例仍较高，短期观点维持谨慎。
• 综合日频指标：整体市场观点较为中性。

3. RSRS指标值分析

• 日线择时信号：
  • 上证综指：空仓（0.03）
  • 沪深300：空仓（0.33）
  • 中证500：持仓（1.17）
  • 创业板指：持仓（0.55）
• 不同频率下的指标值：
  • 日线：上证综指（0.03）、沪深300（0.33）、中证500（1.17）、创业板指（0.55）
  • 1小时：上证综指（0.05）、沪深300（-0.11）、中证500（0.42）、创业板指（0.11）
  • 30分钟：上证综指（0.09）、沪深300（-0.15）、中证500（0.58）、创业板指（0.17）
  • 5分钟：上证综指（0.42）、沪深300（1.00）、中证500（1.29）、创业板指（1.16）

关键信息

1. 资金流动情况

• 沪港通：沪股通资金流入16.26亿元，港股通资金流出9.43亿元。
• 深港通：深股通资金流出7.67亿元，港股通资金流出0.13亿元。

2. 风险提示

• 模型风险：RSRS择时模型基于历史数据和假设，存在失效的可能。
• 信息局限性：报告所用数据可能不完整或存在误差，不保证准确性。

3. 投资评级体系

• 评级分类：
  • 买入：未来6-12个月收益率领先基准15%以上
  • 增持：未来6-12个月收益率领先基准5%-15%
  • 中性：收益率与基准相差-5%至5%
  • 减持：收益率落后基准5%-15%
  • 卖出：收益率落后基准15%以上
  • 无评级：因信息不全或不确定性无法评级
• 基准指数：
  • A股主板：沪深300指数
  • 中小盘：中小板指
  • 创业板：创业板指
  • 新三板：新三板指数
  • 港股：恒生指数

4. 公司声明与特别说明

• 分析师声明：分析师具有合法执业资格，独立、客观出具报告，不与具体推荐意见直接或间接关联。
• 特别声明：
  • 光大证券为全国性综合类股份制证券公司，具备多种证券业务资质。
  • 报告内容仅供客户参考，不构成投资建议，不保证信息的准确性和完整性。
  • 报告内容不得用于任何未经授权的用途，引用需经许可。

总结

本报告综合分析了当日市场走势与RSRS择时模型的信号，指出市场整体偏中性，对中证500和创业板指持看多态度，而对上证综指和沪深300则保持谨慎。各宽基指数表现分化，成交量萎缩，资金流动显示沪港通资金流入，深港通资金流出。模型分析结果基于历史数据和假设，存在一定局限性。报告同时提供了详细的行业及公司评级体系，并强调了投资建议的参考性质及信息使用的合规要求。