20231229-中邮证券-风电2024年策略报告_海风迎拐点_业绩+订单或双增_25页_737kb

报告总结

本报告为中邮证券出具的电力设备行业深度研究报告，焦点在风电领域（包括陆风和海风）的市场分析。报告日期为2023年12月29日，覆盖关键政策、市场需求、全球趋势、投资建议和风险因素。

国内风电市场分析

2023年，国内风电装机需求复苏，陆风并网规模预计达50-55GW，同比增长显著。政策“以大代小”正式落地，鼓励老旧机组更新，预计2024年陆风装机增速15-20%。海风方面，2023年并网规模约6GW，2024年起加速至8-10GW，受益于区域规划和支持政策。深远海项目即将起步，可能打开更大市场空间。

国内外风电市场趋势

全球风电装机呈现高增长率，预测2023-2027年陆风与海风装机合计年增均在CAGR15%-31%，是投资焦点。欧洲海风需求2024年起显著增长，可能达10GW级别，国内产业链如海缆和单桩制造商有望受益于出口机遇。

投资建议

报告推荐关注特定公司：海缆龙头东方电缆、中天科技、亨通光电，因高电压等级海缆需求增长；单桩和导管架龙头天顺风能、泰胜风能，弹性较高。同时，长远关注漂浮式风电锚链供应商亚星锚链，因深远海开发推动需求。

风险提示

主要风险包括政策变化、下游需求不达预期、新技术风险、产业链材料价格波动以及行业竞争加剧。

报告强调需依据最新的免责条款，并基于2024年市场潜在机会进行投资决策。