20240726-德邦证券-风电设备_海风迎来密集催化_长期看好风电迈向深远海与出海大趋势_2页_274kb

风电设备行业点评：海风空间广阔，出海趋势渐明

核心观点

• 广东海上风电项目加速推进，2023年省管海域7GW项目全部完成核准。
• 浙江省“十四五”海上风电规划批复，目标2025年前并网8GW。
• 上海市海上风电规划总规模达2.93亿千瓦，年发电量约1000亿千瓦时。
• 政策持续催化，海风需求边际改善。
• 国内风电企业加速“出海”，明阳智能中标欧洲项目，设备竞争力提升。

政策进展

1. 广东：2023年15个海上风电竞争配置项目全部核准，省管海域总规模7GW。
2. 浙江：省管海域海上风电规划85GW获批复，要求2025年前并网2GW（省管）+2GW（国管）。
3. 上海：深远海风电规划获国家批复，总规模2.93亿千瓦，长期绿电潜力巨大。

项目动态

• 国电电力广西项目：近期开展海上风电竞争性配置，总容量6.5GW。
• 浙江省能源局会议：要求推进海上风电送出工程建设，保障全年目标完成。
• 中广核阳江项目：基础预制施工及风机安装工程IV标段已公示中标候选人。
• 中核集团徐闻东二项目：已获核准，标志着广东省海上风电建设取得阶段性成果。

出海趋势

• 明阳智能与德国Luxcara签署供应协议，为Waterkant海上风电项目提供全球最强大风机（185MW级）。
• 随着我国海风设备性价比提升，国内企业出海步伐加快，正在全球市场展开布局。

投资建议

重点关注：

• 海风整链企业：东方电缆、中天科技、海力风电、大金重工、泰胜风能
• 整机制造商：三一重能、明阳智能、金风科技
• 零部件供应商：金雷股份、日月股份、新强联、中际联合

风险提示

• 海上风电项目推进进度不及预期
• 新能源装机量变化风险
• 国际贸易政策波动风险