交运行业港口区域研究之辽宁港口篇（三）：煤炭、粮食装卸格局-20171027-中债资信-11页

辽宁港口区域研究之煤炭、粮食装卸格局总结

核心内容

本报告分析了辽宁省沿海港口在煤炭与粮食装卸方面的格局及发展趋势，指出辽宁沿海港口面临主要货种吞吐量增长放缓或下降的风险。尽管港口通过拓展货源地和货种有所缓解，但整体吞吐量增速仍呈下滑趋势，腹地产业景气度下行加剧了港口之间的竞争，经营压力增大。

主要观点

煤炭装卸格局

• 主要下水港：锦州港、营口港为主要的蒙东地区煤炭下水港，大连港、丹东港等为煤炭接卸港。
• 煤炭用途：主要用于沿海电厂、钢厂等企业，煤炭运输具有较强的单向性，主要从蒙东地区向东北三省输送。
• 供需现状：
  • 东北三省煤炭产量及消费量均呈负增长趋势，煤炭自给率较低，对外部煤炭依赖度高。
  • 辽宁省煤炭供需缺口最大，约9,000万吨。
• 运输成本与品质影响：
  • 蒙东地区煤炭以褐煤为主，品质较差，不易储存和长途运输。
  • 进口褐煤对蒙东煤炭外送形成冲击，尤其在2012年后进口量持续增长，导致锦州港、营口港煤炭下水量大幅减少。
• 未来趋势：
  • 蒙东地区煤炭就地转化率提高，进口褐煤持续高位，预计外送煤炭将进一步减少。
  • 东北地区发电量增长缓慢，港口接卸煤炭需求承压，未来辽宁沿海港口煤炭吞吐量将持续下滑。

粮食装卸格局

• 主要下水港：营口港、锦州港、大连港及丹东港为主要粮食装卸港口。
• 主要粮食种类：小麦、玉米、稻谷和大豆，其中玉米为主要货种。
• 供需变化：
  • 东北地区为玉米主产区，2016年产量占全国44%。
  • 玉米消费主要依赖养殖行业，但受临储政策取消影响，农户种植积极性下降，玉米产量减少。
• 运输情况：
  • 粮食运输以“北粮南运”为主，东北粮食通过锦州港、营口港等下水，运往华东及华南。
  • 粮食吞吐量变化早于产量变化，反映市场需求波动。
• 未来趋势：
  • 玉米临储政策取消后，玉米种植面积减少，下游养殖行业需求低迷，预计辽宁沿海港口粮食吞吐量将持续下滑。

关键信息

煤炭装卸

• 蒙东煤炭外送：2015年蒙东煤炭外送量约1亿吨，远低于东北三省煤炭缺口（约27,129万吨）。
• 锦州港与营口港：作为主要下水港，近年来煤炭下水量大幅减少，主要受进口褐煤冲击及蒙东煤炭减产影响。
• 接卸港口：大连港、营口港、丹东港等港口为煤炭接卸港，主要服务沿海电厂，受腹地经济下滑影响，接卸量持续承压。
• 物流瓶颈：蒙东煤炭主要通过铁路输送至东北地区，港口下水比例较低，且因运输成本高、品质差，难以形成规模性下水港。

粮食装卸

• 玉米外送：东北地区仍是国内主要玉米外送区域，但2016年后玉米产量及下水量均出现下滑。
• 临储政策影响：2016年玉米临储政策取消，玉米价格下跌，农户惜售，导致港口粮食吞吐量下降。
• 未来需求：玉米种植面积减少，养殖行业景气度下滑，预计辽宁沿海港口粮食吞吐量将持续下降。

其他货种装卸情况

• 大连港：
  • 主要吞吐外贸集装箱和滚装汽车。
  • 2016年汽车吞吐量达57万辆，占东北地区汽车吞吐量90%以上。
  • 未来汽车吞吐量有望保持稳定增长，但受一汽集团新建厂区分流影响，增长空间有限。
• 营口港：
  • 主要吞吐内贸集装箱，承担部分内陆电厂煤炭接卸任务。
• 丹东港：
  • 矿建材料吞吐量占总吞吐量的33%，主要为砂石，来源为鸭绿江航道治理，非传统港口货种。

总体趋势

• 吞吐量下降：辽宁沿海港口煤炭、粮食等主要货种吞吐量均面临持续下滑风险。
• 腹地经济影响：东北地区经济持续下滑，导致煤炭与粮食需求疲软，港口接卸与下水量承压。
• 竞争加剧：港口之间竞争日趋激烈，经营压力增加。
• 政策与市场因素：进口褐煤增长、临储政策取消、煤炭就地转化率提升等多重因素共同作用，影响辽宁港口货种吞吐量。

图表说明

• 图1：展示各港口煤炭吞吐量情况，营口港规模最大但下滑最严重。
• 图2~4：反映2011~2015年东北三省煤炭产量、消费量及供需缺口变化。
• 图5：对比锡盟褐煤产量与全国褐煤进口量，显示进口褐煤对蒙东煤炭外送形成冲击。
• 图6~7：展示辽宁省火电发电量及增速变化，反映煤炭接卸需求疲软。
• 图8~11：分析玉米产量、种植面积、生猪存栏等数据，说明粮食运输趋势。
• 图12~13：展示大连港汽车吞吐量及增速，反映其作为东北主要汽车滚装码头的地位。

结论

辽宁沿海港口在煤炭与粮食装卸方面均面临增长放缓或下降的压力。未来，随着蒙东煤炭就地转化率提高、进口褐煤持续高位、玉米种植面积减少及养殖行业低迷，港口吞吐量将进一步受到冲击。港口需通过多元化货源、优化物流结构等方式应对挑战，以缓解经营压力。