20210416-川财证券-电力设备及新能源行业周报_众多电动车企竞逐_A00级市场日益增大_16页_1mb

电力设备及新能源行业周报总结（20210416）

核心内容概述

本周电力设备及新能源行业整体表现优于沪深300指数，涨幅居行业第12位。A00级电动车市场持续扩张，多家车企推出对标宏光Mini EV的车型，LFP电池因其低成本和高性价比成为主流选择。同时，氢能及燃料电池产业迎来政策支持，光伏产业链加速扩产，新能源车退役电池回收问题引发关注。

主要观点

• A00级电动车市场扩大：宏光Mini EV的成功推动了A00级市场的发展，凌宝汽车推出更具性价比的新车型，进一步加剧市场竞争。LFP电池因成本低廉，成为多数A00级车型的首选。
• 车企营销策略转变：部分车企开始注重用户喜好，如凌宝汽车通过电竞游戏命名吸引年轻消费者，类似欧拉系列的外观设计策略。
• 氢能产业政策支持：北京、河南、天津等地陆续出台氢能发展规划，推动产业链发展，中国石化与隆基合作，加速氢能和光伏布局。
• 光伏产业链扩产加速：2021年第一季度，光伏企业扩产规模显著，尤其是多晶硅料和硅片领域，预计未来硅料市场需求将大幅增长。
• 新能源车退役电池回收问题：20万吨退役电池流入黑市，存在安全隐患，需加强规范管理以避免环境污染。

关键信息

A00级市场

• 凌宝汽车推出两款车型，价格低于宏光Mini EV，空间更大，性价比突出。
• 宏光Mini EV自去年上市以来销量领先，带动A00级市场增长。
• 第343批公告中，多家主机厂推出A00级车型，主要采用LFP电池。

氢能及燃料电池

• 北京市发布氢能产业方案，目标2023年产业规模突破500亿元，2025年达1000亿元。
• 中国石化计划“十四五”期间建设1000座加氢站，推动氢能产业发展。
• 华为不造车，但与北汽、广汽、长安合作打造3个汽车子品牌，强调技术合作。

光伏产业链

• 2021年Q1光伏企业扩产投资超1237亿元，重点在多晶硅料、硅片、电池片、组件等领域。
• 多晶硅料扩产规模达44.5万吨，硅片扩产达185GW，电池片扩产达67GW，组件扩产达44.5GW。

行业动态

• 深圳市提出探索人工智能移动式充电桩，提升充电保障能力。
• 容百科技2020年净利润同比增长143.73%，但营收同比下降9.43%。
• 国轩高科2020年营收增长35.60%，净利润增长192.02%。
• 赣锋锂业一季度净利润增长超5700%，表现强劲。
• 天齐锂业2020年亏损扩大，2021年一季度预计仍亏损。

个股表现

• 涨幅前三：北汽蓝谷（24.35%）、双林股份（17.92%）、欣旺达（15.36%）。
• 跌幅前三：兴民智通（-27.81%）、厚普股份（-10.17%）、雅化集团（-9.30%）。

风险提示

1. 政策风险：若补贴退坡或支持政策不及预期，可能影响新能源行业发展。
2. 销量不及预期：新能源汽车行业处于快速渗透阶段，安全风险可能影响销量。
3. 原材料价格波动风险：锂电材料价格波动可能增加车企成本，影响下游需求。

关注标的

• 动力电池产业链：宁德时代、比亚迪、鹏辉能源、国轩高科、德方纳米、富临精工。
• 氢能及燃料电池：亿华通、美锦能源、雄韬股份、厚普股份。
• 光伏产业链：通威、晶科、保利协鑫、隆基、晶澳、天合光能、福莱特、金晶科技、旗滨集团等。

行业分析建议

• 关注确定性较强的动力电池产业链，尤其是LFP电池相关企业。
• 把握氢能及燃料电池的发展机遇，关注具备技术优势和产业链布局的企业。
• 关注光伏产业链的扩产趋势，尤其是多晶硅料和硅片领域。
• 警惕新能源车退役电池回收问题，加强政策引导与监管。