20230822-国盛证券-外资周报第170期_外资单周流出续创年内新高_10页_540kb

投资策略总结

核心内容

本周外资持续流出，创下年内新高，人民币汇率承压。同时，南下资金稳健流入，为市场带来一定支撑。行业和个股配置方面，计算机、通信等板块获外资增配，而食品饮料、电力设备等板块则被减持。

主要观点

• 外资流出加剧：北向资金单周净流出约291.16亿元，创年内新高；其中，配置盘净流出143.33亿元，交易盘净流出142.24亿元。
• 南下资金流入：南向资金净流入约170.09亿元，显示出外资对A股市场的部分信心。
• 人民币承压：受美联储鹰派政策及国内降息影响，人民币汇率刷新年内低点。
• 行业配置偏好：计算机、通信、国防军工等板块获外资净流入，食品饮料、电力设备、医药生物等板块被减持。
• 个股配置动态：金山办公、工业富联、药明康德获增持，五粮液、贵州茅台、招商银行被减持。

关键信息

1. 外资总体配置

• 北向资金：上周净流出291.16亿元，其中配置盘净流出143.33亿元，交易盘净流出142.24亿元。
• 南向资金：上周净流入170.09亿元，显示出对A股市场的部分认可。
• 累计净流入：截至8月18日，北上配置盘累计净流入1831.53亿元，交易盘累计净流入24.95亿元。
• 板块仓位变动：主板仓位有所回升，创业板仓位回落，金融地产、必需消费、上游资源等风格流入较快。

2. 行业配置

• 净流入行业：计算机（+8.22亿元）、通信（+5.32亿元）、国防军工（+4.53亿元）。
• 净流出行业：食品饮料（-73.19亿元）、电力设备（-56.28亿元）、医药生物（-37.25亿元）。
• 交易盘与配置盘差异：
  • 交易盘净流入前三大行业为计算机、国防军工、通信。
  • 交易盘净流出前三大行业为电力设备、医药生物、食品饮料。
  • 配置盘净流入前三大行业为通信、基础化工、非银金融。
  • 配置盘净流出前三大行业为食品饮料、电力设备、银行。

3. 个股配置

• 净流入个股：金山办公（+7.83亿元）、工业富联（+7.48亿元）、药明康德（+6.46亿元）。
• 净流出个股：五粮液（-32.22亿元）、贵州茅台（-29.36亿元）、招商银行（-25.04亿元）。
• 持股集中度：前二十大重仓股持股市值占比减少0.24%至35.56%，但持股占比超过10%的公司数增加至70家。
• 前五大重仓股：贵州茅台（1668.18亿元）、宁德时代（1056.96亿元）、美的集团（782.08亿元）、汇川技术（419.18亿元）、招商银行（411.58亿元）。

4. 资金类型差异

• 交易盘：净流入前三大个股为金山办公、重庆啤酒、药明康德；净流出前三大个股为贵州茅台、比亚迪、招商银行。
• 配置盘：净流入前三大个股为工业富联、广发证券、中际旭创；净流出前三大个股为五粮液、贵州茅台、招商银行。

风险提示

1. 海外市场波动加剧。
2. 汇率贬值风险上升。