20230829-国盛证券-外资周报第171期_外资继续流出_速度边际放缓_10页_549kb

投资策略总结

核心内容概述

本报告为外资周报第171期，主要分析了近期外资在A股市场的配置变化及市场动向，涵盖整体资金流动、行业配置、个股增减持情况，并提示相关风险。

主要观点与关键信息

1. 外资流动情况

• 总体配置：外资持续流出，但流出节奏有所放缓。北向资金上周净流出约224.20亿元，其中配置盘净流出创年内新高（157.45亿元），交易盘净流出减少（60.71亿元）。
• 南下资金：南下资金稳健增持，上周净流入约196.21亿元。
• 累计数据：截至8月25日，北上配置盘累计净流入1674.07亿元，北上交易盘累计净流出35.76亿元。
• 板块仓位：主板仓位小幅回升，创业板和科创板仓位小幅回落。陆股通主板、创业板和科创板持仓比例分别为 $81.43%$、$16.09%$ 和 $2.47%$。

2. 行业配置趋势

• 净流入行业：传媒（+6.80亿元）、通信（+2.64亿元）、电子（+1.50亿元）净流入居前。
• 净流出行业：食品饮料（-61.86亿元）、银行（-37.45亿元）、电力设备（-25.31亿元）净流出较多。
• 资金类型拆分：
  • 交易盘：计算机（+13.61亿元）、传媒（+12.02亿元）、家用电器（+7.59亿元）净流入居前；食品饮料（-25.12亿元）、银行（-24.97亿元）、国防军工（-11.47亿元）净流出较多。
  • 配置盘：电子（+4.57亿元）、纺织服饰（+0.85亿元）、商贸零售（+0.74亿元）净流入居前；食品饮料（-36.58亿元）、电力设备（-30.89亿元）、计算机（-14.66亿元）净流出较多。

3. 个股配置动态

• 净流入个股：药明康德（+9.38亿元）、科大讯飞（+9.26亿元）、工业富联（+8.68亿元）净流入居前。
• 净流出个股：贵州茅台（-26.66亿元）、招商银行（-20.95亿元）、中国平安（-17.23亿元）净流出较多。
• 持股集中度：陆股通前二十大重仓股持股市值占比增加0.33%至35.88%，持股占比超10%的公司数量增至71家。
• 前五大重仓股：贵州茅台、宁德时代、美的集团、迈瑞医疗、汇川技术。

风险提示

1. 海外市场波动加剧
2. 汇率贬值风险

附：相关研究

1. 《投资策略：单边下行市有望结束——策略周报（20230827）》
2. 《投资策略：市场回顾（8月4周）——指数再新低》
3. 《投资策略：非银拥挤度逼近历史高位——交易与趋势周报3.0(第14期)》
4. 《投资策略：外资单周流出续创年内新高——外资周报第170期》
5. 《投资策略：中观景气透露出哪些细分线索？——景气趋势跟踪（2023.08）》