20210815-财通证券-大类资产相关性监测_A股与各资产相关性显著下降_6页_730kb

A股与各资产相关性显著下降总结

核心内容概述

本报告分析了2021年8月15日全球大类资产的收益率表现、波动率走势以及与A股的相关性变化，指出A股与多数资产的相关性显著下降，尤其与伦敦金现、LME铜等资产的相关性出现明显负向或减弱趋势。

主要观点

1. 大类资产周度收益率表现

• 全球大类资产整体表现：国内中小盘 > 港股 > 转债 > 黄金 > 海外权益资产 > A股蓝筹股 > 石油。
• 国内股票市场：
  • 中证500和中证1000本周收益率分别为 2.14% 和 2.11%，连续两周排名前列。
  • 上证指数先涨后跌，最终收于 3516.30点，本周整体收涨。
• 伦敦金现：本周收益率由负转正，达到 0.94%。

2. 各类资产波动率表现

• 纳斯达克指数波动率：延续下降趋势，降至 10.01%。
• ICE布油波动率：先升后降，最终收于 27.19%。
• 恒生国企波动率：由 23.85% 上升至 24.03%。
• 沪深300波动率：由 18.49% 微升至 18.61%。

3. A股与各资产相关性变化

• 伦敦金现与A股（沪深300）相关性：由 0.3094 骤降至 0.1840。
• A股与LME铜相关性：由正转负，调整为 -0.0261。
• A股与恒生指数相关性：由 0.7285 上升至 0.7450。
• 其他资产相关性：
  • ICE布油连续与A股相关性下降。
  • 黄金与各大类资产相关性普遍上升。

关键信息

1. 收益率排名

2. 波动率变化

3. 相关性变化

风险提示

• 报告数据来源于公开渠道，可能存在统计口径或日期差异。
• 分析结论基于当前市场情况，未来可能发生变化。

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图表说明

• 图1：纳斯达克指数波动率下降至 10.01%。
• 图2：展示过去60个交易日各类资产与A股的相关性。
• 图3：A股与各资产相关性显著下降，突出伦敦金现与A股相关性由正转负。

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• 陶勤英
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