20210808-财通证券-大类资产相关性监测_海外资产相关性低位徘徊_6页_732kb

海外资产相关性低位徘徊总结

核心内容

本报告分析了2021年8月8日全球大类资产的收益率、波动率及与A股的相关性表现，指出当前资产相关性处于低位，且存在分化趋势。报告由财通证券金工团队发布，包含多个周度与历史数据，供投资者参考。

主要观点

1. 大类资产周度收益率表现

• 本周全球大类资产整体表现上，国内中小盘 > A股蓝筹股 > 转债 > 海外权益资产 > 港股 > 黄金 > 石油。
• 国内股票市场表现强劲，收益率由负转正，中证1000、中证500、沪深300分别录得2.98%、2.50%、2.27%的周度收益率，位居前三。
• ICE布油连续收益率大幅下降至-7.96%，排名跌至末尾。

2. 各类资产波动率表现

• 本周权益资产波动率走势分化：纳斯达克指数波动率下降至10.67%，恒生国企微跌至23.85%，沪深300波动率上升至18.49%。
• 利率债波动率上升至1.55%，显示市场对利率变化的敏感度增加。

3. 全球各类资产与A股相关性表现

• ICE布油连续与A股（以沪深300为代表）的相关性由正转负，调整为-0.1551。
• A股与LME铜的相关性由0.0935下降至0.0267。
• A股与纳斯达克指数的相关性先升后降，最终降至0.1523。
• 石油与国内内地权益资产的相关性整体下降，与其他大类资产的相关性有所上升。
• 国内内地权益资产与海外权益资产（如纳斯达克指数、标普500）的相关性维持在较低水平。

关键信息

3.1 过去60个交易日相关性

• 石油与国内内地权益资产的相关性均匀下降。
• 国内内地权益资产与其他大类资产的相关性有所上升。
• 国内内地权益资产与海外权益资产的相关性维持在低位。

3.2 相关性的历史走势

• ICE布油连续与A股相关性由正转负，显示两者走势出现背离。
• A股与LME铜的相关性持续下降。
• A股与纳斯达克指数的相关性波动较大，最终下降。

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• 报告数据来源于公开信息，可能存在统计口径或日期差异，仅供参考。

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