ETP数据日报总结（20130618）
核心内容概述
本报告为2013年6月18日的ETP市场分析，涵盖ETF、LOF、分级基金及封闭式债基等产品。报告重点分析了市场整体表现、折溢价情况及各基金的交易数据，旨在全面反映市场动态。
主要观点
- 市场下跌影响分级基金：由于市场大幅下跌，申万进取的净值已降至0.1036元，若指数再跌0.33%，申万收益将面临共担风险，折价扩大。
- 分级A与分级B表现分化：分级A端价格多数上涨，隐含收益率回调；分级B端价格弹性较大，申万进取、银华锐进等B类份额涨幅明显。
- 整体市场表现：中国ETP综合指数下跌0.46%，中低风险ETP指数微跌0.02%，权益杠杆性ETP指数下跌1.86%，显示市场整体偏弱。
- 折溢价率波动：多数分级基金A类折溢价率在-6.23%至-0.28%之间，B类折溢价率则在-2.33%至-0.21%之间，整体折溢价率呈现波动。
- 隐含收益率与价格弹性：隐含收益率主要集中在6%左右，价格弹性在1.5至3.5之间，表明市场情绪与预期存在差异。
关键信息
ETF基金市场成交金额前十名（2013-6-17）
| 基金名称 |
收盘价（元） |
折溢价率（%） |
日涨跌幅（%） |
成交额（百万） |
最新份额（亿份） |
融资买入（百万） |
融券卖出（百万份） |
| 国泰上证5年期ETF |
100.141 |
-0.28 |
-0.03 |
1,181.41 |
0.21 |
0.00 |
0.00 |
| 华泰柏瑞沪深300ETF |
2.419 |
-0.15 |
-0.62 |
746.80 |
64.36 |
295.83 |
163.53 |
| 华夏上证50ETF |
1.711 |
-0.12 |
-0.87 |
459.31 |
117.36 |
178.68 |
85.91 |
| 华宝兴业现金添益 |
99.979 |
-- |
0.02 |
388.00 |
49.00 |
0.00 |
0.00 |
| 易方达深证100ETF |
0.580 |
-0.10 |
-0.51 |
215.75 |
263.76 |
0.00 |
0.00 |
| 嘉实沪深300ETF |
2.410 |
-0.38 |
-0.37 |
145.49 |
127.63 |
0.00 |
0.00 |
| 华安上证180ETF |
0.524 |
-0.19 |
-0.76 |
144.77 |
140.81 |
32.06 |
67.15 |
| 华夏中小板ETF |
2.290 |
-0.26 |
-0.30 |
123.92 |
15.34 |
0.00 |
0.00 |
| 华夏沪深300ETF |
2.427 |
0.01 |
-0.53 |
119.23 |
79.77 |
0.34 |
0.19 |
| 易方达创业板ETF |
1.067 |
-0.41 |
-0.19 |
108.63 |
5.15 |
0.00 |
0.00 |
LOF基金市场成交金额前十名（2013-6-17）
| 基金名称 |
基金代码 |
收盘价（元） |
折溢价率（%） |
日涨跌幅（%） |
成交金额（万元） |
最新份额（亿份） |
场内份额（亿份） |
| 富国天丰强化收益 |
161010.OF |
1.043 |
-0.29 |
-0.10 |
371.59 |
38.32 |
4.93 |
| 兴全绿色投资 |
163409.OF |
1.069 |
-1.47 |
1.62 |
58.16 |
13.42 |
0.84 |
| 中银中国精选 |
163801.OF |
1.374 |
0.03 |
1.40 |
54.99 |
30.54 |
0.49 |
| 博时主题行业 |
160505.OF |
1.648 |
1.04 |
-0.24 |
51.51 |
66.67 |
2.63 |
| 兴全轻资产 |
163412.OF |
1.198 |
-1.64 |
1.70 |
48.49 |
4.31 |
0.13 |
| 嘉实黄金 |
160719.OF |
0.770 |
0.65 |
0.00 |
46.27 |
2.67 |
0.07 |
| 大成优选 |
160916.OF |
1.114 |
-0.80 |
-0.27 |
35.97 |
20.82 |
9.72 |
| 鹏华价值优势 |
160607.OF |
0.736 |
-0.67 |
-1.21 |
29.85 |
129.47 |
4.77 |
| 兴全趋势投资 |
163402.OF |
0.890 |
-0.32 |
0.56 |
20.09 |
117.93 |
3.24 |
| 华夏蓝筹核心 |
160311.OF |
0.819 |
0.99 |
0.74 |
19.07 |
110.03 |
3.25 |
分级基金市场统计情况（2013-6-17）
| 基金名称 |
单位净值（元） |
收盘价（元） |
折溢价率（%） |
日涨跌幅（%） |
杠杆率 |
隐含收益率（%） |
约定配比 |
成交量（万元） |
到期日/跟踪指数/下一个开放日 |
| 国投瑞银瑞福优先 |
1.02 |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
6.00% |
5,912 |
2013-8-4 |
| 国投瑞银瑞福进取 |
0.94 |
0.812 |
-13.89 |
2.08 |
-- |
1 |
1 |
7,040 |
2013-8-4 |
| 银华稳进 |
1.03 |
0.963 |
-6.23 |
0.10 |
-- |
6.41% |
1 |
11,406 |
深证100P |
| 银华锐进 |
0.52 |
0.578 |
11.37 |
2.98 |
2.72 |
2.16 |
1 |
36,539 |
深证100P |
| 信诚中证500A |
1.02 |
1.007 |
-1.47 |
0.90 |
-- |
6.28% |
4 |
1,256 |
中证500 |
| 信诚中证500B |
0.49 |
0.489 |
-0.20 |
2.39 |
2.51 |
2.14 |
6 |
7,955 |
中证500 |
| 申万菱信深成收益 |
1.028 |
0.805 |
-21.66 |
-1.11 |
-- |
7.71% |
1 |
6,370 |
深证成指 |
| 申万菱信深成进取 |
0.10 |
0.33 |
221.43 |
10.92 |
3.29 |
2.06 |
1 |
7,040 |
深证成指 |
| 银华金利 |
1.03 |
1.064 |
3.40 |
1.14 |
-- |
6.28% |
1 |
79 |
等权90 |
| 银华鑫利 |
1.02 |
0.977 |
-4.50 |
-2.20 |
2.01 |
2.16 |
2.16 |
2,734 |
等权90 |
分级基金A类份额收益率统计（2013-6-17）
| 基金名称 |
单位净值 |
收盘价 |
成交额（万元） |
隐含收益率（%） |
约定收益率（%） |
约定收益率计算方法及调整依据 |
到期日 |
| 富国汇利分级A |
1.107 |
1.100 |
155.49 |
6.60% |
3.87% |
不调整 |
2013-09-08 |
| 招商中证大宗商品A |
1.030 |
1.042 |
446.79 |
6.15% |
6.50% |
一年定期+3.5%,每年1月1日调整 |
2017-06-28 |
| 申万菱信中小板A |
1.007 |
1.028 |
1,844.83 |
5.88% |
6.50% |
一年定期+3.5%,每运作周年调整 |
2017-05-08 |
| 海富通稳进增利A |
1.092 |
1.078 |
126.42 |
5.86% |
5.15% |
三年期定存+0.5%,每季度初调整 |
2014-09-01 |
| 易方达中小板指数A |
1.051 |
1.116 |
5.58 |
5.74% |
7.00% |
不调整 |
2019-09-20 |
| 大成景丰分级A |
1.108 |
1.101 |
215.30 |
5.60% |
4.03% |
不调整 |
2013-10-15 |
| 浦银安盛增利A |
1.079 |
1.071 |
15.68 |
5.35% |
5.25% |
3年期定期存款利率+0.25%,不调整 |
2014-12-13 |
| 长盛同庆中证800A |
1.005 |
1.027 |
38.92 |
5.33% |
7.00% |
一年期定期存款利率+3.5%,每运作周年调整 |
2015-05-12 |
| 德邦企债分级A |
1.006 |
0.985 |
20.28 |
5.31% |
4.20% |
一年定存+1.2%,每运作周年调整 |
2015-04-25 |
| 华商中证500A |
1.049 |
1.068 |
0.00 |
5.19% |
6.50% |
不调整 |
2015-09-06 |
| 泰达宏利聚利A |
1.089 |
1.048 |
22.63 |
5.08% |
4.17% |
参考净值公布日的上季度末最后5个交易日的五年期国债到期收益率的算术平均值×1.3,每季度调整 |
2015-09-06 |
封闭式债基市场情况统计（2013-6-17）
| 基金名称 |
收盘价（元） |
折溢价率（%） |
日涨跌幅（%） |
成交金额（万元） |
隐含收益率（%） |
债券投资比例（%） |
企业债投资比例（%） |
封闭期截止日 |
| 银华信用债券 |
1.073 |
-0.19 |
0.00 |
487.13 |
5.83% |
171.55 |
161.88 |
2013-06-29 |
| 融通四季添利 |
1.001 |
-0.79 |
-1.09 |
85.84 |
1.14% |
121.43 |
121.43 |
2014-03-01 |
| 招商信用添利 |
1.047 |
-0.29 |
-0.10 |
54.30 |
0.14% |
168.57 |
118.41 |
2015-06-25 |
| 华泰柏瑞信用增利 |
1.012 |
-2.32 |
-0.39 |
50.88 |
1.87% |
127.54 |
117.94 |
2014-09-22 |
| 富国新天锋 |
1.062 |
3.11 |
0.09 |
46.22 |
-1.61% |
184.92 |
180.82 |
2015-05-07 |
| 工银瑞信四季收益 |
1.059 |
0.19 |
-0.09 |
42.44 |
-0.29% |
188.86 |
155.53 |
2014-02-10 |
| 广发聚利 |
1.131 |
0.00 |
-0.44 |
28.46 |
0.00% |
220.28 |
219.73 |
2014-08-5 |
| 易方达岁丰添利 |
1.019 |
0.10 |
0.00 |
28.04 |
-0.25% |
157.03 |
124.71 |
2013-11-09 |
| 中银信用增利 |
1.109 |
0.45 |
0.00 |
24.79 |
-0.26% |
179.42 |
157.38 |
2015-03-12 |
| 交银信用添利 |
1.075 |
-0.09 |
-0.28 |
15.99 |
0.15% |
136.14 |
115.42 |
2014-01-27 |
| 华富强化回报 |
1.042 |
-0.19 |
0.00 |
10.91 |
0.85% |
135.38 |
121.93 |
2013-09-08 |
| 工银瑞信纯债 |
1.033 |
-1.53 |
-0.39 |
10.47 |
0.77% |
156.16 |
150.58 |
2015-06-21 |
| 南方金利A |
1.050 |
-0.94 |
0.19 |
7.97 |
0.50% |
158.82 |
155.84 |
2015-05-17 |
| 鹏华中小企业纯债 |
1.064 |
-0.37 |
0.00 |
4.26 |
0.19% |
0.00 |
0.00 |
2015-06-21 |
| 国投瑞银双债增利A |
1.051 |
1.35 |
-0.10 |
3.34 |
-1.70% |
180.85 |
128.06 |
2014-03-29 |
| 汇添富季季红 |
1.032 |
-1.53 |
0.00 |
0.00 |
0.73% |
138.67 |
138.67 |
2015-07-26 |
| 建信信用增强 |
1.071 |
0.47 |
0.00 |
0.00 |
-0.47% |
132.56 |
109.54 |
2014-06-16 |
| 申万菱信定期开放 |
0.993 |
-1.10 |
0.00 |
0.00 |
1.42% |
-- |
-- |
2014-03-29 |
| 鹏华丰润 |
1.053 |
-0.28 |
0.00 |
0.00 |
0.62% |
140.71 |
103.79 |
2013-12-02 |
| 信诚增强收益 |
1.036 |
-0.38 |
0.00 |
0.00 |
1.37% |
159.56 |
159.22 |
2013-09-28 |
| 易方达永旭添利 |
1.080 |
4.65 |
0.00 |
0.00 |
-4.42% |
199.81 |
199.01 |
2014-06-19 |
结论
整体来看，2013年6月18日ETP市场表现偏弱，指数下跌导致分级基金折溢价扩大，尤其是申万收益与申万进取。ETF和LOF基金市场成交活跃，但多数产品折价，反映出市场风险偏好下降。分级基金的隐含收益率和价格弹性差异较大，显示投资者对不同风险等级产品的态度存在分歧。封闭式债基市场表现稳定，但隐含收益率较低，反映市场对债券的需求相对平稳。
