20171121-兴业证券-投资者A股市场行为周报_上周陆港通活跃度下降净流出近24亿_14页_1mb

报告摘要

证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为兴业证券发布的投资者A股市场行为周报，主要分析了2017年11月13日至11月17日期间，A股市场中产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者以及海外投资者的行为表现。

主要观点

1. 产业资本增减持行为

11月减持金额大于增持金额，整体减持活跃度较高。
截至2017年11月17日，减持金额为88.15亿元，增持金额为72.70亿元。
减持公司数为45家，增持公司数为41家。
大幅净减持行业：机械、计算机、食品饮料；大幅净增持行业：银行、电力及公用事业、有色金属。

2. 融资融券行为

截至11月17日，融资融券余额为10280亿元，较11月10日上升0.48%。
融资余额为10226亿元，占自由流通市值的比例从4.31%上升至4.42%。
11月13日至17日，融资净买入占标的成交金额的比例为0.09%、0.67%和-0.59%（主板、中小板、创业板），融资余额增速分别为0.16%、1.40%和-0.75%。
融资净买入占比排名前五的行业：休闲服务、食品饮料、电气设备、银行、通信。

3. 机构投资者

截至11月17日，新成立偏股型基金份额为313.00亿份，较10月上升1.43%。
2017年三季度，全部基金持有的A股股票投资市值为1.82万亿元，较2017Q2上升2.98%。
全部基金持股市值占A股总市值和流通市值的比例分别为3.04%和4.21%，较上季度小幅下降。
证券投资类私募管理规模达2.28万亿元，占整个私募基金的21.13%。
信托投资股票和基金金额为10150亿元，占整体资金信托余额的5.17%。
保险投资股票和基金金额为1.88万亿元，占整体保险资金运用余额的12.86%，较8月略有上升。

4. 个人投资者

截至11月17日，余额宝情绪指数5日均值为1175.97，较11月10日上升19.20%。

5. 海外投资者（陆港通）

11月13日至17日，陆港通净流出23.76亿元，其中沪股通净流出37.35亿元，深股通净流入13.59亿元。
11月17日，陆股通占标的自由流通市值比例分别为：主板3.01%、中小板2.33%、创业板0.83%。
陆股通占整体A股自由流通市值比例分别为：主板2.60%、中小板1.79%、创业板0.52%。
净买入占比排名前五的行业：休闲服务、交通运输、银行、钢铁、商业贸易。
余额增速排名前五的行业：钢铁、银行、采掘、化工、交通运输。

关键信息

融资融券数据

融资余额占比：主板5.57%、中小板7.65%、创业板9.44%。
融资净买入占比：主板-0.26%、中小板0.03%、创业板0.53%。
融资余额增速：主板-0.13%、中小板-4.32%、创业板3.53%。

陆港通活跃股表现

沪股通净流入公司：
- 中国国旅（3.5亿元，9.1%）
- 春秋航空（1.8亿元，13.1%）
- 上汽集团（1.7亿元，3.1%）
- 宝钢股份（1.6亿元，2.2%）
- 长江电力（1.5亿元，7.2%）
沪股通净流出公司：
- 贵州茅台（-16.3亿元，-7.3%）
- 中国平安（-6.3亿元，-1.7%）
- 海螺水泥（-5.3亿元，-4.4%）
- 伊利股份（-3.2亿元，-2.4%）
- 青岛海尔（-2.3亿元，-3.0%）
深股通净流入公司：
- 蓝思科技（9.9亿元，26.8%）
- 平安银行（7.3亿元，6.4%）
- 康得新（1.9亿元，3.3%）
- 信立泰（1.4亿元，9.2%）
- 泸州老窖（1.3亿元，2.3%）
深股通净流出公司：
- 海康威视（-1.8亿元，-1.5%）
- 立讯精密（-1.5亿元，-5.7%）
- 天齐锂业（-1.4亿元，-1.0%）
- 大华股份（-1.4亿元，-3.4%）
- 格力电器（-1.0亿元，-0.6%）

数据来源与图表说明

图表1：产业资本净减持金额
图表2：3周累计公告减持公司数占增减持公司数
图表3：11月至今各行业最新月度净增持金额（亿元）
图表4：融资余额占自由流通市值的比例
图表5：融资买入额占成交金额的比例
图表6：各板块融资余额占标的和整体市值比例
图表7：各板块上周融资净买入占标的成交金额比例和融资余额增速
图表8：各行业融资余额占标的自由流通市值比例
图表9：各行业融资余额占整体A股自由流通市值比例
图表10：各行业本周融资净买入占标的成交金额比例
图表11：各行业本周融资余额增速
图表12：新成立偏股型基金份额（10日合计）
图表13：股票型和混合型基金净值（亿元）
图表14：证券投资类私募家数
图表15：证券投资类私募家数规模
图表16：信托投资股票和基金的金额（亿元）
图表17：保险公司投资股票和基金金额和占比
图表18：余额宝情绪指数（5MA）
图表19：QFII审批投资额度
图表20：RQFII审批投资额度
图表21：沪股通每日使用额度
图表22：深股通每日净买入额
图表23：沪股通&深股通周度每日十大成交活跃股成交明细
图表24：陆股通占标的和整体市值比例
图表25：陆股通买入占标的成交金额比例和余额增速
图表26：沪股通&深股通周度前十大净流入公司
图表27：沪股通&深股通周度前十大净流出公司

投资评级说明

行业评级：以12个月内行业股票指数相对上证综指/深圳成指的表现为基准。
- 推荐：相对表现优于市场
- 中性：相对表现与市场持平
- 回避：相对表现弱于市场
公司评级：以12个月内公司涨跌幅相对上证综指/深圳成指的表现为基准。
- 买入：相对大盘涨幅大于15%
- 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间
- 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%
- 减持：相对大盘涨幅小于-5%