20170418-兴业证券-投资者A股市场行为周报_周度融资融券活跃度上升_净流入超百亿_14页_1mb

A股市场投资者行为周报总结

核心内容概述

本报告总结了2017年4月10日至4月18日期间A股市场的主要投资者行为，包括产业资本增减持、融资融券活跃度、机构投资者、个人投资者及海外投资者的动态。报告指出市场整体呈现一定的活跃度，但部分行业出现净减持，同时机构投资者和海外投资者的行为也对市场产生了一定影响。

主要观点

• 产业资本增减持：4月的产业资本减持金额低于增持金额，表明市场整体增持活跃度较高。然而，建材、非银行金融及通信行业出现了大幅净减持。
• 融资融券活跃度：融资融券余额上升，净流入规模超过百亿，显示市场融资需求有所增强。主板、中小板、创业板的融资买入占成交金额比例上升，但融资余额增速存在差异。
• 机构投资者：4月新成立偏股型基金规模下降，但股票和混合型基金净值规模略有上升。保险资金和证券投资类私募规模持续增长，显示出对股市的持续关注。
• 个人投资者：证券市场交易结算资金日平均余额上升，但银证转账净流出导致资金净流出股市，影响市场流动性。
• 海外投资者：陆股通在4月10日至12日出现净流出，但深股通保持净流入。QFII和RQFII的审批额度有所增加。

关键信息

产业资本增减持

• 4月减持金额：21.12亿元（3月为153.89亿元）
• 4月增持金额：28.55亿元（3月为99.03亿元）
• 减持家数：上周为11家，前两周分别为10、22家
• 增持公司数：上周为9家，前两周分别为11、11家
• 净减持行业：建材、非银行金融、通信

融资融券

• 融资融券余额：截至4月14日为9373亿元，较4月7日上升1.23%
• 融资余额：截至4月14日为9326亿元，占自由流通市值比例从4.28%微升至4.39%
• 融资买入额占比：4月10日至14日日均融资买入额占成交金额比例上升至9.5%
• 各板块融资余额占比：
  • 主板：4.5%
  • 中小板：3.4%
  • 创业板：2.7%
• 融资买入额占比：
  • 主板：17.8%
  • 中小板：18.6%
  • 创业板：21.6%
• 融资余额增速：
  • 主板：1.28%
  • 中小板：0.30%
  • 创业板：-0.84%

机构投资者

• 新成立偏股型基金：4月为83.69亿份，3月为541.07亿份
• 股票和混合型基金净值规模：4月较3月上升0.22%
• 保险资金投资：截至2017年2月，投资股票和基金金额为1.8万亿元，占整体保险资金运用余额比例为12.97%
• 证券投资类私募：
  • 截至2017年2月，家数达7978家，管理规模达2.8万亿元
  • 占整个私募基金比例分别为44%和33%
  • 管理规模较1月上升0.6%

个人投资者

• 余额宝情绪指数：4月14日5日均值为1070.60，较4月7日下降8.67%
• 证券市场交易结算资金日平均余额：1.40万亿元，较上一周上升3.09%
• 银证转账净流出：4月10日至14日净流出682亿元，证券资金净流出股市规模为139亿元

海外投资者

• 陆股通净流入/流出：
  • 沪股通：3个交易日中有2日净流出，合计净流出8.85亿元
  • 深股通：3个交易日均为净流入，合计净流入11.67亿元
• QFII和RQFII审批额度：
  • QFII：902.64亿美元（较2月增加10.54亿美元）
  • RQFII：5414.04亿人民币（较2月增加2.75亿人民币）

行为分析

• 产业资本：减持活跃度下降，但整体净增持，行业间存在明显差异。
• 融资融券：整体活跃度上升，但各板块表现不一，主板和创业板的融资买入额占比显著提高。
• 机构投资者：新基金成立规模下降，但股票和基金净值略有上升，显示机构对市场仍有信心。
• 个人投资者：情绪指数下降，资金净流出股市，对市场情绪产生一定影响。
• 海外投资者：陆股通净流出，深股通净流入，显示市场对外资吸引力存在分化。

行业与板块分析

4月14日融资余额占比

• 占标的自由流通市值比例：
  • 综合：5.9%
  • 轻工制造：8.4%
  • 传媒：9.9%
• 占整体A股自由流通市值比例：
  • 综合：4.5%
  • 有色金属：3.4%
  • 传媒：2.7%

4月10日-12日融资买入占比

• 占标的成交金额比例：
  • 通信：17.8%
  • 传媒：18.6%
  • 计算机：21.6%
• 余额增幅：
  • 钢铁：1.28%
  • 房地产：0.30%
  • 纺织服装：-0.84%

陆股通行为分析

• 4月12日陆股通占比：
  • 主板：1.55%
  • 中小板：0.55%
  • 创业板：0.18%
• 4月10日-12日陆股通买入占比：
  • 主板：-0.17%
  • 中小板：-0.05%
  • 创业板：0.63%
• 陆股通余额增长：
  • 主板：-0.72%
  • 中小板：-0.57%
  • 创业板：23.14%

陆股通十大成交活跃股（4月12日）

投资建议

• 行业评级：
  • 推荐：相对表现优于市场
  • 中性：相对表现与市场持平
  • 回避：相对表现弱于市场
• 公司评级：
  • 买入：相对大盘涨幅大于15%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

联系方式

• 分析师：
  • 王德伦：S0190516030001
  • 吴峰：S0190510120002
  • 李彦霖：S0190510110015
  • 周琳：S0190514070008
  • 张启尧：S0190516100001
• 研究助理：
  • 韩亦佳、王亦奕、张兆
• 联系方式：
  • 周琳：021-38565612，zhoul@xyzq.com.cn

附注

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