20170808-兴业证券-投资者A股市场行为周报_陆港通上周资金加速净流入超90亿_13页_1mb

报告摘要

2017年8月陆港通及A股市场投资者行为分析报告总结

核心内容

本报告聚焦于2017年8月A股市场中产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者及海外投资者的行为分析。重点在于陆港通资金流动情况、融资融券活跃度、基金及私募管理规模变化，以及各行业和板块的市场表现。

主要观点

1. 产业资本增减持行为

8月减持活跃度较高：截至2017年8月6日，减持金额为8.69亿元，增持金额为0.3亿元。上周减持公司数为26家，增持公司数为22家。
行业表现分化：8月份至今，食品饮料、石油石化、商贸零售等行业出现大幅度净减持，而房地产、农林牧渔等行业则出现大幅净增持。
减持趋势持续：7月整月减持金额为107.92亿元，而8月减持金额仅为8.69亿元，显示出产业资本减持力度有所减弱。

2. 融资融券行为

融资融券余额上升：截至2017年8月4日，融资融券余额为9068亿元，相比7月28日上升1.26%。
融资买入占比提升：7月31日至8月4日，日均融资买入额占成交金额的比例从10.3%上升至10.6%。
板块表现：8月4日，融资余额占标的自由流通市值比例分别为主板5.4%、中小板7.6%、创业板9.8%。其中，融资余额增幅排名前五的行业为有色金属、家用电器、休闲服务、国防军工、采掘。

3. 机构投资者

基金持股市值上升：截至2017年8月，全部基金持有的A股股票投资市值为1.81万亿元，较2017Q1上升1.93%。
基金规模变化：8月新成立偏股型基金份额为61.25亿份，7月为176.53亿份。8月股票和混合型基金合计净值规模相比7月上升0.22%。
私募管理规模下降：截至2017年6月，证券投资类私募管理规模相比上月下降3%，占整个私募基金比例为24.07%。
信托与保险投资：信托投资股票和基金金额为9778亿元，占整体资金信托余额的5.24%；保险投资股票和基金金额为1.82万亿元，占整体保险资金运用余额的12.75%。

4. 个人投资者

余额宝情绪指数上升：截至2017年8月4日，余额宝情绪指数5日均值为963.84，相比7月28日上升4.64%。

5. 海外投资者（陆港通）

陆港通资金净流入：7月31日至8月4日，陆港通5个交易日共计净流入94.26亿元，其中沪股通净流入54.78亿元，深股通净流入39.48亿元。
板块分布：8月4日，陆股通中主板、中小板、创业板分别占标的自由流通市值的2.36%、1.56%、0.72%，占整体A股自由流通市值的2.06%、1.19%、0.47%。
行业偏好：8月4日，陆股通占标的自由流通市值排名前五的行业为食品饮料、家用电器、休闲服务、汽车、交通运输；占整体A股自由流通市值排名前五的行业为食品饮料、家用电器、休闲服务、交通运输、汽车。
净买入行业：7月31日至8月4日，陆股通买入占标的成交金额比例排名前五的行业为休闲服务、家用电器、食品饮料、银行、非银金融；余额增幅排名前五的行业为钢铁、有色金属、机械设备、采掘、行业贸易。
净流出行业：7月31日至8月4日，陆股通净流出行业包括电子、化工、通信等。

关键信息

资金流动

陆港通净流入：7月31日至8月4日，陆港通共计净流入94.26亿元，其中沪股通净流入54.78亿元，深股通净流入39.48亿元。
融资融券净流入：7月31日至8月4日，融资融券净流入112亿元。

行业动态

净减持行业：食品饮料、石油石化、商贸零售。
净增持行业：房地产、农林牧渔。
净买入行业：休闲服务、家用电器、食品饮料、银行、非银金融。
净流出行业：电子、化工、通信。

投资者行为

个人投资者情绪提升：余额宝情绪指数上升4.64%。
基金投资趋势：基金持股市值占A股总市值和流通市值的比例分别为3.14%和4.38%，较2016Q4上升。
私募规模下降：6月证券投资类私募管理规模环比下降3%。
信托与保险投资：信托投资股票和基金金额小幅上升；保险投资股票和基金金额上升1.04%，但占整体保险资金运用余额的比例有所下降。

图表概述

图表1：产业资本净减持金额
图表2：3周累计公告减持公司数占增减持公司数
图表3：7月至今各行业最新月度净增持金额（亿元）
图表4：融资余额占自由流通市值的比例
图表5：融资买入额占成交金额的比例
图表6：各板块融资余额占标的和整体市值比例
图表7：各板块上周融资买入占标的成交金额比例和融资余额增速
图表8：各行业融资余额占标的自由流通市值比例
图表9：各行业融资余额占整体A股自由流通市值比例
图表10：各行业本周融资买入占标的成交金额比例
图表11：各行业本周融资余额增速
图表12：新成立偏股型基金份额 (10 日合计)
图表13：股票型和混合型基金净值 (亿元)
图表14：信托投资股票和基金的金额(亿元)
图表15：保险公司投资股票和基金金额和占比
图表16：证券投资类私募家数
图表17：证券投资类私募家数规模
图表18：余额宝情绪指数（5MA）
图表19：QFII 审批投资额度
图表20：RQFII 审批投资额度
图表21：沪股通每日使用额度
图表22：深股通每日净买入额
图表23：陆股通周度每日十大成交活跃股成交明细
图表24：陆股通占标的和整体市值比例
图表25：陆股通买入占标的成交金额比例和余额增速
图表26：沪股通&深股通周度前十大净流入
图表27：沪股通&深股通周度前十大净流出

投资评级说明

行业评级：以行业股票指数相对于同期上证综指/深圳成指的涨跌幅为基准。
公司评级：以公司涨跌幅相对于同期上证综指/深圳成指为基准，分为买入、增持、中性、减持四个等级。

联系方式

分析师：王德伦、周琳、张启尧、吴峰、李彦霖
研究助理：张兆、王亦奕、李美岑、韩亦佳
联系方式：
- 周琳：021-38565612，zhoul@xyzq.com.cn
- 邓亚萍：021-38565916，dengyp@xyzq.com.cn
- 盛英君：021-38565938，shengyj@xyzq.com.cn
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- 顾超：021-20370627，guchao@xyzq.com.cn
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