20240322-国盛证券-东方电缆-603606.SH-2024年海风有望放量建设_海缆龙头订单有望放量增长_3页_511kb

东方电缆2023年年报显示，公司营收增长43%至7310亿元，净利润大幅增加至1000亿元，海缆业务成为主要增长驱动力，毛利率提升显著。

主要业务亮点：海缆系统营收占比达38%，毛利率高达4914%，受益于青洲一、二海缆项目交付。国外市场外销业务增长强劲，毛利率改善。

未来展望：2024年国内海风建设预期放量，公司将受益于订单增长。海外布局加速，计划参与国际海风电项目，增强全球市场份额。

盈利预测：预计2024-2026年业绩持续增长，维持“增持”评级，PE倍数依次下降。

风险提示：风电建设不确定性、市场竞争加剧。