20210312-中国银河-电力设备及新能源行业_两会圆满收官_双碳_或将重构全球制造业_5页_986kb

报告摘要

电力设备及新能源行业研究报告总结

核心内容

2021年两会聚焦“碳达峰·碳中和”目标，明确将“清洁、低碳、安全、高效”作为能源行业发展的关键词。这一目标的提出标志着我国能源转型进入执行阶段，对电力设备及新能源行业产生深远影响。

主要观点

“双碳”目标成为能源行业核心议题：首次将“碳中和”写入政府工作报告，明确了2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和的目标。非化石能源消费比重目标为25%，风光装机容量目标为12亿千瓦以上。
“十四五”目标明确：单位GDP能耗和二氧化碳排放量分别降低13.5%和18%。年均需降低约3.9%，比2020年增速有所放缓，但仍是重要任务。
新能源发展提速：推动煤炭清洁高效利用，大力发展新能源，支持核电发展。国家电网已发布18条具体举措，如加快新能源配套电网建设、提供分布式电源一站式服务等。
碳交易市场建设：全国碳市场发电行业第一个履约周期启动，2225家发电企业纳入配额管理。未来钢铁、水泥、化工、电解铝等行业也将逐步纳入，推动企业减排。
金融支持绿色低碳：设立碳减排支持工具，推动绿色债券发行，如国家能源投资集团发行“碳中和绿色债”。
工商业电价调整：持续推动工商业电价下降，有利于新能源产业，但也可能影响光伏电站的利润空间。
储能成为关键支撑：储能在能源结构转型中不可或缺，用于解决新能源发电的间歇性和不稳定性问题，提升电网运行效率。
新能源汽车使用端重视：充电桩、换电站等基础设施被写入政府工作报告，显示政府对使用端的重视，推动新能源汽车高质量发展。
动力电池回收体系构建：首次提出加快动力电池回收利用体系建设，预计2025年退役电池量将达116GWh，推动循环经济。

关键信息

政策动向

制定2030年前碳达峰行动方案
“十四五”期间单位GDP能耗和碳排放量分别降低13.5%和18%
全国碳市场启动，2225家发电企业纳入配额管理
鼓励玻璃行业转产光伏玻璃，减少建筑玻璃过剩产能
推动风光项目与储能设施同步设计、施工、投运

储能与新能源发展

储能系统可改善电力质量，替代调峰机组
新能源发电占比已达32.7%，未来将逐步提升
建设特高压交直流混联大电网，提升供电稳定性

新能源汽车与光伏

充电桩、换电站等基础设施被纳入政府工作报告
光伏产业链整体价格上涨，工商业电价下降可能压缩光伏电站利润
光伏建筑一体化（BIPV）发展获得政策支持

投资策略

行业方向：关注受益于“双碳”目标的新能源及电力设备行业，特别是具备技术优势和政策支持的领域。
核心推荐标的：宁德时代、亿纬锂能、当升科技、天赐材料、恩捷股份、璞泰来、隆基股份、通威股份、福斯特、阳光电源、中材科技、汇川技术、国电南瑞、许继电气、特变电工、良信股份等。
投资逻辑：新能源作为高端制造产业，符合国内大循环和双循环战略，且在全球电动化、智能化浪潮下迎来发展黄金期。