电力设备与新能源行业月报（2021年8月）：双碳工作推进更趋市场化-20210809-东兴证券-19页_831kb

双碳工作推进更趋市场化 —— 电力设备与新能源行业月报（2021年8月）

核心内容

2021年8月的电力设备与新能源行业月报指出，随着“双碳”工作的推进，政策与市场动态正逐步向市场化方向倾斜。具体体现包括分时电价机制的完善、全国碳排放权交易市场的启动，以及新能源行业的政策支持。同时，行业整体表现良好，新能源汽车和风电光伏产业持续增长，产业链价格出现松动，部分公司发布重要公告并推进新项目。

主要观点

• “双碳”推进市场化：分时电价机制的完善有助于解决尖峰用电问题，并推动储能产业发展；全国碳市场启动后运行良好，为碳减排市场化提供了平台。
• 新能源汽车与风电光伏表现亮眼：国内新能源汽车上半年产销创佳绩，欧洲市场持续向好；风电光伏消纳情况总体较好，行业增长动力强劲。
• 新技术推动行业发展：宁德时代发布第一代钠离子电池，具备产业化潜力；欧洲和美国新能源汽车政策加码，利好全球市场。
• 产业链价格调整：三元正极材料价格持续上涨，而光伏产业链多环节价格出现松动，显示市场供需变化。
• 重点公司布局积极：东方电缆、明阳智能、亿纬锂能、良信股份等公司积极布局新能源产业链，推动技术研发与产能扩张。

关键信息

政策动态

• 工信部：新上光伏玻璃项目不再要求产能置换，有助于缓解光伏玻璃产能结构性短缺问题。
• 国家发改委：发布《“十四五”循环经济发展规划》，强调动力电池回收利用体系建设；发布通知允许发电企业建设新能源配套送出工程。
• 国家能源局：发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，推动储能市场化发展。
• 多地新能源政策：上海、安徽、贵州等地发布新能源汽车相关《三年行动计划》，推动产业发展。

市场动态

• 新能源汽车：2021上半年中国新能源汽车产销量达121.5万辆和120.6万辆，渗透率提升至9.36%；欧洲新能源汽车销量增长显著，新能源渗透率达15.86%。
• 风电与光伏：上半年风电光伏消纳情况良好，弃风弃光量同比减少；光伏组件招标中高功率产品占比高，显示技术升级趋势。
• 核电进展：红沿河核电5号机组具备商运条件，徐大堡核电站3号机组完成FCD，核能供暖项目启动。

产业链价格追踪

• 三元正极材料：价格持续上涨，尤其高镍产品；前驱体价格也显著上涨，与钴矿价格关联度高。
• 光伏产业链：除组件价格稳定外，其他材料价格出现松动，显示市场调整。

行业重点公司

重要行业要事

• 全国碳市场：启动以来运行平稳，成交量与价格稳步上升，预计未来将逐步扩容。
• 新能源汽车：国内与欧洲市场均表现强劲，政策支持与市场需求推动行业发展。
• 钠离子电池：宁德时代发布第一代钠离子电池，具备产业化潜力，但需关注成本与寿命问题。
• 特高压建设：陕北-湖北±800kV特高压直流工程启动送电，推动能源传输效率提升。

风险提示

• 疫情不确定性：全球疫情扩散情况可能影响行业及市场表现。
• 政策执行效果：新能源相关政策执行可能偏离预期，影响行业发展。
• 市场波动：新能源汽车、光伏、储能等行业发展可能低于预期。
• 成本控制：原材料价格波动可能影响公司成本控制能力。

附录：近期重要公告

• 通威股份：投资建设20万吨高纯晶硅项目。
• 高测股份：投资建设10GW单晶硅片项目。
• 福斯特：建设1,000万平方米挠性覆铜板项目。
• 璞泰来：建设隔膜涂覆与锂电自动化设备制造基地。
• 亿纬锂能：投资建设多个电池生产线，与德方纳米、恩捷股份等合作。
• 帝科股份：收购杜邦旗下光伏导电银浆业务。
• 晶盛机电：与应用材料合资，收购其光伏相关设备业务。
• 杉杉股份：建设20万吨锂离子电池负极材料一体化基地。
• 恩捷股份：与亿纬锂能合作建设湿法隔离膜项目。
• 新宙邦：投资建设电解液及材料项目。
• 中国核电：投资建设核能供暖项目，设立低温堆平台公司。

未来展望

• 行业趋势：预计未来3-6个月行业无重大事件，但市场对新能源汽车、风电、光伏等领域的持续关注将推动相关产业链发展。
• 投资建议：持续看好中国与欧洲新能源汽车市场，以及风电、光伏新技术产业化对降本增效的推动作用。
• 重点推荐：东方电缆、明阳智能、亿纬锂能、良信股份等公司具备较强竞争力，值得关注。