20241116-中泰证券-房地产行业周报_契税调降落地_二手房成交量回稳_17页_6mb

契税调降落地，二手房成交量回稳

核心内容概览

本报告为2024年11月16日发布的房地产行业周报，主要分析了房地产市场近期的走势、政策动态及行业基本面数据。报告指出，随着契税调降等政策落地，房地产市场信心有所提振，二手房成交量逐步回稳，而一手房市场仍处于调整阶段。

主要观点

• 政策利好：11月13日，财政部、税务总局、住房城乡建设部发布税收政策公告，契税调降至1%，且北京、上海、广州、深圳等一线城市可统一适用家庭第二套住房契税优惠，对市场信心形成支撑。
• 市场表现：本周申万房地产指数下跌8.92%，沪深300指数下跌3.29%，板块相对收益为-5.62%，表现弱于大盘。
• 行业基本面：
  • 一手房市场：成交套数与面积同比小幅增长，但环比下降，整体市场仍处于调整期。
  • 二手房市场：成交量同比大幅增长23.2%，环比小幅下降，显示市场正在逐步恢复。
  • 库存情况：商品房库存面积环比微降，去化周期为139.2周，整体库存压力有所缓解。
  • 土地市场：土地供应和成交面积同比大幅下降，土地成交均价亦显著下滑，市场整体低迷。
  • 融资情况：房地产企业信用债发行额周度为48.80亿元，月度累计达111.3亿元，显示融资有所改善。

关键信息

一手房成交分析

• 本周数据：38个重点城市一手房合计成交29382套，同比-0.1%，环比-3.1%；成交面积331.4万平方米，同比+1.8%，环比+1.3%。
• 分能级表现：
  • 一线城市成交套数同比+26.8%，环比+7.8%；成交面积同比+13.1%，环比+24.9%。
  • 二线城市成交套数同比-11.4%，环比-10.6%；成交面积同比+0.5%，环比-9.8%。
  • 三四线城市成交套数同比-8.1%，环比-4.6%；成交面积同比-7.9%，环比-0.1%。
• 月度数据：11月1日至11月14日，一手房成交59709套，同比-8.2%，环比+49.7%；成交面积658.4万平方米，同比-1.7%，环比+62.9%。

二手房成交分析

• 本周数据：16个重点城市二手房合计成交23647套，同比+23.2%，环比-4.3%；成交面积222.9万平方米，同比+22.5%，环比-4.9%。
• 分能级表现：
  • 一线城市成交套数同比+64.2%，环比+4.3%；成交面积同比+59.3%，环比+3.7%。
  • 二线城市成交套数同比+10.9%，环比-8.9%；成交面积同比+11.9%，环比-9.5%。
  • 三四线城市成交套数同比+17.1%，环比-0.5%；成交面积同比+18.4%，环比-0.4%。
• 月度数据：11月1日至11月14日，二手房成交52240套，同比+36%，环比+118%；成交面积491.6万平方米，同比+34.2%，环比+120.2%。

土地市场分析

• 本周数据：土地供应面积6110.5万平方米，同比-7.7%；供应均价1872元/平方米，同比-34.5%。
• 土地成交：成交面积1899.5万平方米，同比-53.8%；成交金额412.7亿元，同比-47.2%。
• 溢价率：整体溢价率5.9%，一线城市溢价率12.8%，二线城市0.2%，三四线城市3.7%。
• 重点房企拿地：招商蛇口、保利发展、滨江集团、越秀地产等在多地拿地，主要集中在杭州、北京、上海、广州、郑州、西安、武汉等地。

融资情况

• 周度信用债发行：48.80亿元，同比+136.9%，环比-21.9%。
• 月度信用债发行：111.3亿元，同比+83.66%，环比+160.05%。

投资建议

• 房企：建议关注业绩稳健的房企，如越秀地产、华发股份、保利发展、招商蛇口、绿城中国等。
• 物业板块：华润万象生活、中海物业、招商积余、保利物业、万物云、绿城服务等值得关注。

风险提示

• 销售不及预期：市场复苏可能不及预期，导致业绩增长受限。
• 信息滞后风险：报告中使用的公开资料可能存在信息更新不及时或滞后问题。

行业动态

• 中央政策：国家统计局指出房地产市场信心提升，交易活跃，市场趋于止跌回稳。
• 地方政策：河源市、广州市、深圳市等地方出台多项支持政策，包括调整首付比例、取消利率下限、推行购房补贴、扩大房票使用范围等。

行业数据概览

公司数据概览