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文档总结：政策推动光伏高质量发展，海外电车销量回升

核心内容概述

2022年5月，中国光伏行业在政策推动下实现高质量发展，同时海外新能源汽车市场出现销量回升趋势。文档主要围绕光伏行业政策支持、装机预测、价格走势、行业动态以及新能源汽车市场表现展开分析，并提供了相关投资建议。

光伏行业分析

政策推动高质量发展

• 国务院办公厅转发《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，提出七大方向：
  1. 创新新能源开发利用模式，推进大型风电光伏基地建设；
  2. 加强新型电力系统建设，提升电力系统调节能力；
  3. 深化“放管服”改革，提高项目审批效率；
  4. 支持新能源产业健康有序发展，保障产业链安全；
  5. 保障新能源发展合理空间需求；
  6. 发挥新能源的生态环境效益；
  7. 完善财政金融政策，支持新能源发展。

光伏装机预测

• 截至5月底，全国光伏发电在建项目达121GW；
• 国家能源局预计2022年全年新增并网装机容量为108GW，同比增长95.9%；
• 考虑到硅料价格高位和组件价格维持，保守预计国内装机可达80-90GW；
• 风电行业需求旺盛，1-5月风机招标量达45.18GW，同比增长105%。

价格走势

• 硅料：价格持续上涨，单晶致密块料成交价在259-266元/kg，复投料成交价在263-268元/kg；
• 硅片：价格维持高位，单晶硅片主流价格稳定，但存在供应紧张问题；
• 电池片：M6尺寸电池片因供应紧张价格上扬，主流尺寸价格微幅上涨；
• 组件：价格基本稳定，单晶166、182、210组件价格分别为1.88-1.93元/W，部分厂商库存略高；
• 光伏玻璃：价格稳中有升，2.0mm镀膜面板价格21.92元/㎡，3.2mm原片价格21元/㎡，3.2mm镀膜价格28.5元/㎡。

投资建议

• 推荐公司包括：中环股份、迈为股份、隆基绿能、晶澳科技、天合光能、协鑫科技、固德威、金博股份、阳光电源、芯能科技、通威股份、晶盛机电、福莱特、福斯特、中信博、爱旭股份、捷佳伟创。

海外新能源汽车市场分析

5月销量情况

• 法国：新能源汽车注册量26548辆，同比+9%，环比+16%，渗透率20%；
• 挪威：新能源汽车注册量9820辆，同比-16%，环比+20%，渗透率85%；
• 西班牙：新能源汽车注册量7254辆，同比+10%，环比+10%，渗透率7%；
• 葡萄牙：新能源汽车注册量3070辆，同比+30%，环比+38%，渗透率21%；
• 芬兰：新能源汽车注册量2594辆，同比-17%，环比+32%，渗透率33%；
• 瑞典：新能源汽车注册量12508辆，同比+32%，环比+18%，渗透率47%。

新势力销量

• 蔚来：交付7024辆，同比+5%，环比+38%；
• 理想：交付11496辆，同比+166%，环比+176%；
• 小鹏：交付10125辆，同比+78%，环比+12%；
• 哪吒：交付11009辆，同比+144%，环比+25%；
• 零跑：交付10069辆，同比+167%，环比+11%。

投资建议

• 推荐公司包括：宁德时代、恩捷股份、科达利、壹石通、亿纬锂能、欣旺达、派能科技。

风电行业动态

• 1-5月国内风机招标量达45.18GW，同比增长105%；
• 陆上风机招标量37.98GW，同比增长73%；
• 海上风机招标量7.20GW；
• 5月陆上风机平均中标单价为1862元/kW，含塔筒为2071元/kW；
• 海上风机及塔筒平均中标单价为4595元/kW，环比+20%。

行业动态

• 宁德时代肇庆基地：一工厂正式投产，设计产能25GWh，推动新能源产业链发展；
• 福建“十四五”能源规划：新增风电并网4.1GW，清洁能源装机比重提升至58.5%；
• 国务院启动第二批大型风光基地项目：加快风光基地建设，统筹用地用林用草用水；
• 湖北省新能源项目开发：明确10个风光火互补基地建设规模，推动项目快速落地。

风险提示

• 政策风险；
• 市场竞争加剧；
• 供应链短缺风险。

一周行情小结

• 中信电力设备指数：涨幅6.86%；
• 创业板指数：涨幅5.85%；
• 上证综指：涨幅2.08%；
• 部分公司如中天科技、东方电缆、明阳智能、天顺风能等表现较好，部分如阳光电源、金风科技、日月股份等表现较弱。

总结

2022年5月，光伏行业在政策推动下呈现高增长态势，国内装机有望实现80-90GW。同时，海外新能源汽车市场出现回暖，新势力销量同环比增长显著。风电行业招标需求旺盛，行业景气度持续提升。光伏及风电产业链上下游价格维持高位，市场观望情绪仍存。建议关注光伏及新能源汽车产业链相关公司，如中环股份、隆基绿能、宁德时代等。