20200822-西部证券-电新行业周报_欧洲光伏装机发展良好_新能源车需求可持续性强_10页_889kb

欧洲光伏与新能源汽车市场发展分析总结

核心内容概述

本报告聚焦于2020年8月17日至8月23日期间，欧洲光伏市场、新能源汽车市场、海上风电发展以及相关产业链价格和行业动态。分析指出，光伏和新能源汽车市场均呈现积极发展趋势，海上风电具备长期增长潜力，同时强调了相关企业的投资价值。

主要观点

欧洲光伏市场发展良好

• 装机量增长：2020年1-6月欧洲新增光伏装机接近8GW，全年预计新增装机量将达16GW以上，与2019年持平或略有增长。
• 市场结构：德国、荷兰、西班牙等国家是欧洲光伏装机的主要推动者，其中德国贡献了2.36GW，荷兰计划新增2.02GW。
• 组件出货：晶科组件出货量位居第一，隆基紧随其后，占据第二名，天合和晶澳位列第三和第四。
• 技术趋势：双面组件市占率持续攀升，2020年下半年有望在地面项目中占比超30%。

新能源汽车需求增长可持续性强

• 上险量增长：7月新能源汽车上险量达87856辆，同比增长138%，其中非营运车辆占比提升至83.2%。
• 行驶里程：7月新能源汽车行驶里程达59.58亿公里，同比增长55.60%，预计8月将突破60亿公里。
• 技术路线：纯电动汽车占据主导地位，行驶里程占比达84.34%，插电式混合动力汽车占比15.54%。
• 政策影响：汽车下乡政策、新能源汽车性能提升及消费者认可度增加推动需求持续增长。

海上风电发展潜力巨大

• 全球预测：GWEC预计到2030年全球海上风电新增装机量将达205GW，其中浮式海上风电为6.2GW。
• 中国市场：预计到2030年中国将超越英国，成为全球海上风电累计装机容量最大的国家。
• 行业动态：多个海上风电项目启动，如中车株洲电机阳江海上风电基地项目、上海奉贤海上风电储能联合项目等。

关键信息

投资建议

• 光伏板块：推荐隆基股份、通威股份、福莱特、中环股份、捷佳伟创、阳光电源，相关公司包括福斯特、晶盛机电、东方日升。
• 新能源汽车板块：推荐亿纬锂能、欣旺达、恩捷股份、宏发股份、鹏辉能源，相关公司包括特锐德。
• 海上风电板块：推荐日月股份、明阳智能、天顺风能、中材科技、金风科技，相关公司包括金雷股份、泰胜风能。
• 低压电器与工控板块：推荐良信电器、国电南瑞、八方股份、公牛集团，相关公司包括汇川技术。

价格跟踪

• 硅料价格：本周硅料企业报价普遍落在每公斤95元人民币左右，市场混乱，上下游博弈明显。
• 硅片价格：单晶硅片价格呈上涨趋势，M6尺寸硅片价格为3.02-3.23元人民币/片。
• 电池片价格：G1尺寸电池片价格为0.9-0.91元人民币/瓦，M6尺寸为0.91-0.93元人民币/瓦。
• 组件价格：M6单晶组件成交价上涨至1.55-1.65元人民币/瓦。
• 光伏玻璃价格：3.2mm镀膜主流价格为26元/平方米，市场交投良好，库存偏低。

风险提示

• 政策风险：新能源政策变动可能影响市场需求。
• 市场竞争加剧：光伏组件、新能源汽车电池等市场面临激烈竞争。
• 供应链短缺风险：多晶硅供应紧张，可能影响光伏产业链整体运行。

行业动态

• 通威永祥停产：因特大洪水影响，通威永祥乐山厂区紧急停产，预计影响月产量约1500吨。
• 粤水电签约项目：粤水电与新疆额敏县商务和工业信息化局签订500MW风电项目协议。
• 中车阳江海上风电项目：总投资10亿元的阳江海上风电基地项目正式奠基。
• 上海奉贤风电储能项目：国内首个大兆瓦级“风电+储能”项目启动，配置10MW/11MWh电池储能系统。

一周行情小结

• 板块表现：中信电力设备指数本周下跌1.61%，创业板指数下跌1.36%，上证综指上涨0.61%。
• 公司估值：重点覆盖公司估值表显示，多数公司被推荐为“买入”或“增持”，如隆基股份、通威股份、中环股份等。

行业投资评级说明

• 超配：预期未来6-12个月涨幅超过沪深300指数10%以上。
• 中配：预期未来6-12个月波动幅度介于沪深300指数-10%到10%之间。
• 低配：预期未来6-12个月跌幅超过沪深300指数10%以上。

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