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金属新材料行业 2025 年度策略：材料赋能新质生产力投资策略分析

行业投资主线

主线一：特朗普归来，国内金属新材料自主可控至关重要

• 2024 年以来中美贸易摩擦加剧，特朗普再次当选美国总统可能进一步强化技术封锁与投资限制，尤其是半导体和人工智能等技术密集型领域。
• 半导体产业链自主可控成为核心环节，重点关注半导体材料国产化进程，包括第三代半导体材料、高纯金属溅射靶材、封装材料等方向。代表公司：中瓷电子、有研新材、贵研铂业、东方钽业。

主线二：材料赋能战略新兴产业发展

• AI 算力提升与功率器件高功率密度：AI 算力需求推动电子与电力行业高景气，材料需求集中在高功率、高频、高散热性能领域。
  • AI 算力提升：芯片电感、磁性粉末、铜钨基板
  • 消费电子高端化：智能折叠屏手机、MLCC、钽电容
• 功率器件高功率密度：新能源汽车、光伏、储能等领域推动电源系统小型化、高效化，材料需求包括第三代半导体材料、高性能磁材、软磁粉芯等。

主线三：电力场景新机遇

• 新能源持续景气：金属软磁粉芯在逆变器、充电桩等领域需求旺盛，重点关注铂科新材、东睦股份。
• 高性能电机革命：非晶合金和轴向磁通电机成为高性能电机核心，适用于机器人、新能源汽车等高功率场景，云路股份、东睦股份值得关注。

主线四：AI 赋能人形机器人产业

• 人形机器人产业趋势逐步确立，推动轻量化材料与高性能稀土永磁需求，重点关注宝武镁业、光威复材、吉林碳谷等轻量化公司，金力永磁、宁波韵升、正海磁材等高性能稀土永磁企业。

细分方向推荐

• 第三代半导体材料：中瓷电子、铂科新材、博威合金
• 高纯金属靶材：有研新材、贵研铂业、东方钽业
• 芯片电感与磁材：铂科新材、悦安新材、云路股份
• 折叠屏与消费电子材料：东睦股份、博迁新材、国瓷材料
• 光伏与新能源材料：博迁新材、云路股份、铂科新材

风险提示

• 政策风险：中美贸易摩擦持续可能影响国产替代进展；
• 材料价格波动；
• 新品拓展不及预期；
• 下游需求不及预期等。

投资建议

• 行业维持“强于大市”评级，推荐关注 铂科新材、东睦股份、金力永磁、中瓷电子、有研新材、博迁新材。
• 半导体材料、电子磁材、人形机器人核心材料板块具长期投资价值。