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机械设备行业周报：关注高景气度个股

中报披露密集期，建议聚焦政策驱动下估值有望提升的重点个股。

核心要点

8月制造业PMI（49.1%）连续两个月低于荣枯线，生产、新订单指数均环比下行。多部门联合发布超长期特别国债资金安排（约3000亿元），加码支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策，为机械行业带来确定性机会。

高景气个股点评

1. 一拖股份（拖拉机领域龙头）：24H1净利润同比增长超20%。受益于强政策保障，三季度业绩有望回升。

2. 博隆技术（气力输送设备）：单Q2收入同比大幅增长，订单充裕，未来业绩确定性高。

3. 徐工机械：国内头部工程机械企业，受益于低基数、政策及海外市场改善，经营质量和订单增速提升。

4. 柳工：中报业绩亮眼，毛利率增长强劲，看好其电动化转型和超大型设备突破。

5. 信捷电气：24H1归母净利润同比增长217%，Q2增长303%，下游纺织、包装等景气度提升。

板块动态

• 机械板块上周涨幅2.12%，表现优于大盘
• 叉车、基础件等细分领域表现突出
• 工业母机政策支持持续加码，增值税、研发费用扣除比例提升

政策跟踪

1. 多部门：统筹3000亿元国债资金支持设备更新
2. 《“机器人+”应用行动实施方案》：推动国产机器人替代进程
3. 工业母机领域：密集推出研发费用加计扣除、增值税抵减等政策

下行风险提示

需求复苏不及预期、原材料价格波动等。

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注：本总结仅提取报告核心观点和关键数据。